創(chuàng)業(yè)、融資與契約協(xié)調(diào)

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1、創(chuàng)業(yè)、融資與契約協(xié)調(diào)　內(nèi)容摘要：現(xiàn)代企業(yè)理論的一個(gè)核心觀點(diǎn)是，企業(yè)是一系列不完全契約的有機(jī)組合。然而在現(xiàn)實(shí)中，那些對(duì)其要素?fù)碛挟a(chǎn)權(quán)的個(gè)人并不一定能自覺地走在一起組成企業(yè)。由此本文認(rèn)為，要使這些要素組合成一個(gè)新的企業(yè)，必需具備兩個(gè)基本條件：一是中心簽約人，二是契約協(xié)調(diào)。創(chuàng)業(yè)企業(yè)的融資契約就是創(chuàng)業(yè)者以中心簽約人的身份利用價(jià)格、權(quán)威和合作等協(xié)調(diào)手段而與物質(zhì)資本所有者簽訂的合作契約?！　￡P(guān)鍵詞：創(chuàng)業(yè)企業(yè)融資契約契約協(xié)調(diào)　　　　創(chuàng)業(yè)、財(cái)富與組織　　　　早在1755年，“創(chuàng)業(yè)”一詞就出現(xiàn)在坎蒂隆所著的《商業(yè)概況》一書中，但至今學(xué)術(shù)界仍對(duì)創(chuàng)業(yè)的含義各持己

2、見?？驳俾∮梅浅ＩУ姆ㄕZ詞匯“entrepreneurship”來表達(dá)創(chuàng)業(yè)之意，本身就說明了創(chuàng)業(yè)的復(fù)雜性?！　」P者在對(duì)“創(chuàng)業(yè)”一詞的含義進(jìn)行梳理時(shí)發(fā)現(xiàn)，熊彼特（1934）的創(chuàng)新理論是最具特色也最全面。熊彼特認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)是實(shí)現(xiàn)創(chuàng)新的過程，而創(chuàng)新是創(chuàng)業(yè)的本質(zhì)和手段。他把創(chuàng)新比喻為“革命”，這種革命就是創(chuàng)業(yè)者（entrepreneur）實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素新的組合。創(chuàng)業(yè)者是“通過利用一種新發(fā)明，或者利用一種未經(jīng)試驗(yàn)的技術(shù)可能性，從而生產(chǎn)新產(chǎn)品或者用新方法來生產(chǎn)老產(chǎn)品；通過開辟原材料供給的新或開辟產(chǎn)品的新銷路；和通過改組工業(yè)結(jié)構(gòu)等手段來改良或徹底改革生產(chǎn)模

3、式”。他進(jìn)一步認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)體系發(fā)展的根源在于創(chuàng)業(yè)活動(dòng)。“創(chuàng)業(yè)是經(jīng)濟(jì)過程本身的主要推動(dòng)力”，“這類活動(dòng)就是能使經(jīng)濟(jì)肌體革命化的多次發(fā)生的‘繁榮’和由于新產(chǎn)品和新方法造成干擾平衡的沖擊而經(jīng)常出現(xiàn)的‘衰退’（指暫時(shí)性的失業(yè)等現(xiàn)象）的主要原因”。法國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家JeanBaptisteSay也承認(rèn)，創(chuàng)業(yè)就是要把生產(chǎn)要素組合起來，把它們帶到一起，創(chuàng)業(yè)者就是生產(chǎn)過程的協(xié)調(diào)者和領(lǐng)導(dǎo)者?？缕澕{（1973）則從創(chuàng)業(yè)者的心理特性，特別是認(rèn)知特性來研究創(chuàng)業(yè)，他認(rèn)為，創(chuàng)業(yè)者具有一般人所不具有的能夠敏銳地發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)獲利機(jī)會(huì)的“敏感”，也只有具備這種敏感的人才能被稱為創(chuàng)業(yè)者。

4、可見，柯茲納的創(chuàng)業(yè)理論更強(qiáng)調(diào)創(chuàng)業(yè)者的主觀能動(dòng)性?！　∨c創(chuàng)業(yè)有關(guān)的一個(gè)問題是，創(chuàng)業(yè)者作為生產(chǎn)要素的新的組合者，其本人是否需要有財(cái)富（這里僅指物質(zhì)資本）？或者說財(cái)富是不是創(chuàng)業(yè)者發(fā)起創(chuàng)業(yè)活動(dòng)的必要條件？對(duì)此，不同的經(jīng)濟(jì)學(xué)家有不同的看法。奈特（1921）從創(chuàng)新的不確定性和創(chuàng)業(yè)者精神出發(fā)，認(rèn)為創(chuàng)業(yè)者的本質(zhì)在于處理不確定性的能力，為了發(fā)揮這種能力，擁有資本是直接的重要條件，但是，如果能獲得人們的信任，擁有資本的制約則變?yōu)殚g接的條件。按照奈特的觀點(diǎn)，企業(yè)不是別的東西，而僅僅是一種裝置，通過它，“自信或勇于冒險(xiǎn)者承擔(dān)起風(fēng)險(xiǎn)，并保證猶豫不決者或怯弱者能得到一

5、筆既定的收入”。因?yàn)椴淮_定性是無法保險(xiǎn)的，創(chuàng)業(yè)者不得不承受不確定性。奈特的觀點(diǎn)對(duì)于本文的意義是很重要的，因?yàn)樗裾J(rèn)了主流理論關(guān)于“物質(zhì)資本所有者是惟一的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)者”的先驗(yàn)論。遺憾的是，奈特最終混淆了創(chuàng)業(yè)者與資本家之間的區(qū)別，認(rèn)為創(chuàng)業(yè)者的首要功能即是承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，因此，自然而然他也就是資本家了。柯茲納否認(rèn)資本是一個(gè)人成為創(chuàng)業(yè)者的必要條件。他認(rèn)為，個(gè)人資本的缺乏只能是帶來一些意外的交易困難而已。熊彼特（1934）也不看重資本對(duì)創(chuàng)業(yè)者的重要性，并且認(rèn)為，現(xiàn)代資本市場(chǎng)一般能夠使一個(gè)創(chuàng)業(yè)者去發(fā)現(xiàn)肯為他承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的資本家。由此可見，財(cái)富并不是創(chuàng)業(yè)者發(fā)起創(chuàng)業(yè)活

6、動(dòng)的必要條件而只是他承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的充分條件?！　∧敲?，創(chuàng)業(yè)是不是需要建立新的組織呢？熊彼特和柯茲納等人并沒有直接回答這一問題。筆者認(rèn)為，要回答這一問題，就必須從市場(chǎng)締約的效率說起。根據(jù)熊彼特的觀點(diǎn)，創(chuàng)業(yè)是創(chuàng)業(yè)者實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素新的組合。在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，要實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)要素新的組合一般只有兩種方法，一種方法是市場(chǎng)締約，另一種方法是企業(yè)締約。市場(chǎng)締約是一種“兩兩相對(duì)”的契約關(guān)系，而企業(yè)締約則是一種“一對(duì)多”的契約關(guān)系（見圖1）。那么，在這兩種契約方式下，哪種方式效率最高呢？　　　　假設(shè)有物質(zhì)資本所有者、土地所有者、生產(chǎn)勞動(dòng)所有者、管理勞動(dòng)所有者、企業(yè)家才能

7、所有者等五種生產(chǎn)要素所有者，他們要通過一定的契約關(guān)系將彼此聯(lián)系起來，如果選擇市場(chǎng)契約，他們之間必須兩兩簽約，至少要有10種契約關(guān)系才能將彼此聯(lián)系起來；如果選擇企業(yè)契約，則從他們中間選擇一個(gè)“中心簽約人”，其他每個(gè)人都與這個(gè)中心簽約人簽約，則只需要4種契約關(guān)系就能將彼此聯(lián)系起來。本文用Cm表示市場(chǎng)契約，Cn表示企業(yè)契約，N為契約主體且N＞2，則Cm=N(N-1)/2；Cn=N-1。比較兩種情況下的契約數(shù)量，顯然有Cm＞Cn。如果交易成本為零，則這兩種契約方式并無二致；如果交易成本不為零，顯然企業(yè)締約方式的交易成本最低。然而在現(xiàn)實(shí)中交易成本不可

8、能為零，因此，筆者有理由相信，創(chuàng)業(yè)是需要?jiǎng)?chuàng)建新的組織，這種新的組織就是創(chuàng)業(yè)企業(yè)。正因?yàn)槿绱耍芏嗳苏J(rèn)為，創(chuàng)業(yè)就是“從零開始創(chuàng)辦一家新企業(yè)”?！　〗酉聛淼膯栴}是，創(chuàng)業(yè)企業(yè)與一般的成