資源描述：
《基于動態(tài)PairCopula的最小方差套期保值研究》由會員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在學(xué)術(shù)論文-天天文庫。
1、國內(nèi)圖書分類號：0211．61國際圖書分類號：519．2西南交通大學(xué)研究生學(xué)位論文密級：公開年級圣Q!!級姓名塞I』曦申請學(xué)位級別理堂亟±專業(yè)褪室途墨數(shù)堡統(tǒng)讓指導(dǎo)老師王主盤量9塾握二零一四年五月ClassifiexiIndex：0211．61U．D．C：519．2SouthwestJiaotongUniversityMasterDegreeThesisJJIIIIIlUllIIIfllIIIIIIIY2574648THERESEARCHOFMINIMUMVARIANCEHEDGBASEDONDYNAMICPIAIRCOPULAG
2、rade：2011Candidate：LiuXiAcademicDegreeAppliedfor：Master’SDegreeSpeciality：ProbabilityandStatisticsSupervisor：A．RWangQinMay．2，2014西南交通大學(xué)學(xué)位論文版權(quán)使用授權(quán)書本學(xué)位論文作者完全了解學(xué)校有關(guān)保留、使用學(xué)位論文的規(guī)定，同意學(xué)校保留并向國家有關(guān)部門或機(jī)構(gòu)送交論文的復(fù)印件和電子版，允許論文被查閱和借閱．本人授權(quán)西南交通大學(xué)可以將本論文的全部或部分內(nèi)容編入有關(guān)數(shù)據(jù)庫進(jìn)行檢索，可以采用影印、縮印或掃描等復(fù)印手
3、段保存和匯編本學(xué)位論文．本學(xué)位論文屬于1．保密口，在年解密后適用本授權(quán)書；／2．不保密甌使用本授權(quán)書．(請?jiān)谝陨戏娇騼?nèi)打“v”)學(xué)位論文作者簽名：聲．7承日期：善。／鏟雪l6指導(dǎo)老師簽名：互；，夠～日期：∞f啦J．2∥西南交通大學(xué)碩士學(xué)位論文主要工作(貢獻(xiàn))聲明本人在學(xué)位論文中所做的主要工作或貢獻(xiàn)如下：第一點(diǎn)：基于Copula．GARCH模型在最小方差套期保值上的研究基礎(chǔ)上，嘗試使用藤結(jié)構(gòu)下的PairCopula描述構(gòu)建高維相關(guān)結(jié)構(gòu)，將最小方差套期保值研究由二維狀態(tài)拓展到高維。第二點(diǎn)：文章在嘗試使用PairCopual分解技術(shù)構(gòu)
4、建高維相關(guān)結(jié)構(gòu)的同時，融入動態(tài)PairCopula模塊，捕獲高維資產(chǎn)間相關(guān)關(guān)系的動態(tài)以及非線性信息。第三點(diǎn)：對于邊緣分布的計算與波動率的預(yù)測。在GARCH模型的基礎(chǔ)上考慮了金融資產(chǎn)價格受信息沖擊的不對稱性。研究了EGARCH模型與PairCopula分解技術(shù)結(jié)合構(gòu)建最小方差套期保值模型的應(yīng)用。。本人鄭重聲明：所呈交的學(xué)位論文，是在導(dǎo)師指導(dǎo)下獨(dú)立進(jìn)行研究工作所得的成果．除文中已經(jīng)注明引用的內(nèi)容外，本論文不包含任何其他個人或集體已經(jīng)發(fā)表或撰寫過的研究成果．對本文的研究做出貢獻(xiàn)的個人和集體，‘均己在文中作了明確說明．本人完全了解違反上
5、述聲明所引起的一切法律責(zé)任將由本人承擔(dān)．學(xué)位論文作者簽名：孔f氛日期：名o／甲。夠6西南交通大學(xué)碩士學(xué)位論文第頁摘要最小方差套期保值研究作為國內(nèi)外金融數(shù)學(xué)領(lǐng)域研究的熱點(diǎn)，目前主要集中在二維狀態(tài)下。但是隨著金融市場的相依性增強(qiáng)，構(gòu)建最小方差套期保值中的高維相依結(jié)構(gòu)能更好的抵御其他變量波動溢出帶來的風(fēng)險，模型更有意義。文章基于二維Copula．GARCH族模型在最小方差套期保值上的研究基礎(chǔ)上，使用藤結(jié)構(gòu)下的PairCopula構(gòu)建高維相關(guān)結(jié)構(gòu)，將最小方差套期保值研究由二維狀態(tài)拓展到更高維。Copula函數(shù)捕獲了變量之間相關(guān)關(guān)系的非線
6、性信息，并且能夠很好的描述最小方差套期保值中期貨與現(xiàn)貨價格回歸過程中的尾部性差異，應(yīng)用PairCopula分解技術(shù)不僅保留Copula函數(shù)的優(yōu)勢，而且在構(gòu)建高維相依結(jié)構(gòu)時，模型的建立較多元Copula函數(shù)更加靈活，條件限制更少。同時，文章考慮到最小方差套期保值資產(chǎn)組合通常是短期的，因此在使用PairCopual分解技術(shù)構(gòu)建高維相關(guān)結(jié)構(gòu)的同時，融入動態(tài)PairCopula模塊，在構(gòu)建高維相關(guān)結(jié)構(gòu)時，捕獲高維資產(chǎn)間兩兩資產(chǎn)相關(guān)關(guān)系的時變特性可以更好的擬合變量間的相依結(jié)構(gòu)，得到更精確的套期保值比率。對于邊緣分布的計算與波動率的預(yù)測，在
7、GARCH模型的基礎(chǔ)上考慮了最小方差套期保值中金融資產(chǎn)價格受信息沖擊的不對稱性。研究了EGARCH模型與PairCopula分解技術(shù)結(jié)合構(gòu)建最小方差套期保值模型的應(yīng)用。關(guān)鍵詞：動態(tài)PairCopula；藤結(jié)構(gòu)；高維相依結(jié)構(gòu)；最小方差套期保值西南交通大學(xué)碩士學(xué)位論文第頁AbstractAsareseARCHhotspotinthefieldoffinancialmathematicsbothathomeandabroad，ThecurrentstudyofMinimumvariancehedgingismainlyunderthe
8、circumstancesoftwo—dimensionalvariable，ButwiththeEnhancementofthefinancialmarketdependence，buildingthehi曲dimensionaldependencestruc
