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《企業(yè)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫(kù)。
1、2006年9月企業(yè)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理1主要內(nèi)容企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性企業(yè)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)類型企業(yè)目標(biāo)、風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)系普遍接受的風(fēng)險(xiǎn)管理原則風(fēng)險(xiǎn)管理最佳實(shí)踐構(gòu)建企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系2一、企業(yè)全面風(fēng)險(xiǎn)管理的必要性案例一：美國(guó)安然公司在2002年，安然是美國(guó)最大的石油和天然氣企業(yè)之一2001年末，安然宣布第三季度實(shí)現(xiàn)6.4億美元的虧損，美國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)該公司進(jìn)行調(diào)查，發(fā)現(xiàn)該公司在1997以來(lái)虛報(bào)利潤(rùn)5.8億美元2001年末，安然申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)令，但在之前10個(gè)月內(nèi)，公司卻因股票價(jià)格超越預(yù)期目標(biāo)而向董事及高級(jí)管理人員發(fā)放3.2億美元的紅利4調(diào)查發(fā)現(xiàn)：安
2、然的董事會(huì)及審計(jì)委員會(huì)均采取不干預(yù)的監(jiān)控政策事件發(fā)生以后，部分董事表示不了解安然的財(cái)務(wù)狀況、期貨及期權(quán)的業(yè)務(wù)（安然事件促使了美國(guó)薩班斯法案的出臺(tái)）由于股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃，安然管理層重視短期業(yè)績(jī)指標(biāo)安然管理層常常藐視或違背公司制訂的內(nèi)部控制制度5案例二：英國(guó)巴林銀行巴林銀行在90年代前是英國(guó)最大的銀行之一，有超過(guò)200年的歷史1992-1994年期間，巴林銀行新加坡分行的總經(jīng)理里森(NickLesson)，從事日本大阪及新加坡交易所之間的日經(jīng)指數(shù)期貨套期對(duì)沖和債券買賣活動(dòng)1995年1月17日，日本神戶大地震，日經(jīng)指數(shù)大幅下跌，里森認(rèn)為市場(chǎng)反映過(guò)度，市場(chǎng)即
3、將反彈，于是進(jìn)場(chǎng)連續(xù)做多，但到2月底，日經(jīng)指數(shù)持續(xù)下跌，其累積虧損超過(guò)10億美元，導(dǎo)致巴林銀行于1995年2月破產(chǎn)6調(diào)查發(fā)現(xiàn)：巴林銀行的高層對(duì)里森所從事的業(yè)務(wù)并不了解，里森從事的“套利”交易并未經(jīng)過(guò)巴林總部的授權(quán)巴林缺乏職責(zé)劃分的機(jī)制，里森身兼雙職，既擔(dān)任前臺(tái)首席交易員，又負(fù)責(zé)管理后臺(tái)清算，使得里森能將所持頭寸和損失置于一個(gè)錯(cuò)誤帳號(hào)“88888”巴林銀行的高層對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告不重視，管理層未能及時(shí)就1994年資產(chǎn)負(fù)債表上顯示的5000萬(wàn)鎊不明差額采取行動(dòng)里森所從事的“套利”交易所承受的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)巴林銀行的承受能力高層管理人員和審計(jì)委員會(huì)對(duì)公司內(nèi)部審計(jì)
4、意見(jiàn)缺乏足夠的重視，實(shí)際上，公司內(nèi)部審計(jì)意見(jiàn)曾指出，“里森的權(quán)力過(guò)于集中”7案例三：日本八百伴在90年代，八百伴是日本最大的百貨公司之一，擁有236億日元資本、42家日本國(guó)內(nèi)骨干店鋪、26家海外超市的連鎖企業(yè)90年代，八百伴開(kāi)始實(shí)施全球化戰(zhàn)略，在巴西、新加坡、香港、上海、英國(guó)、美國(guó)大舉擴(kuò)張，而擴(kuò)張的資金來(lái)源主要是依靠債務(wù)維持。隨著94年美聯(lián)儲(chǔ)連續(xù)6次提高利率，八百伴財(cái)務(wù)壓力增加，遂陸續(xù)出售店鋪度日1997年9月，八百伴宣布破產(chǎn)，向法院申請(qǐng)“公司更生法”保護(hù)，當(dāng)時(shí)八百伴的負(fù)債額達(dá)1,613億日元，是日本戰(zhàn)后最大的一宗企業(yè)破產(chǎn)案8調(diào)查發(fā)現(xiàn)：八百伴低估
5、經(jīng)營(yíng)非核心業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)八百伴實(shí)行高杠桿運(yùn)營(yíng)，低估了業(yè)務(wù)擴(kuò)張的風(fēng)險(xiǎn)八百伴低估了開(kāi)發(fā)新興市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)與商業(yè)銀行關(guān)系趨淡，在資金緊張時(shí)，得不到主要商業(yè)銀行的支持9案例四：齊齊哈爾第二制藥公司假藥事件齊齊哈爾第二制藥公司采購(gòu)員為貪圖便宜，在從江蘇省中國(guó)地質(zhì)礦業(yè)公司泰興化工總廠購(gòu)入丙二醇時(shí)，既沒(méi)有索取資質(zhì)證明，也沒(méi)有到廠查看，致使購(gòu)入假冒丙二醇共計(jì)2噸之多，并最終作為輔料用于了“亮菌甲素注射液”的生產(chǎn)，造成多人死亡目前，該公司已被有關(guān)部門查封停產(chǎn)，并被吊銷藥品生產(chǎn)許可證，瀕臨倒閉10調(diào)查發(fā)現(xiàn)：齊齊哈爾制藥公司內(nèi)部沒(méi)有建立嚴(yán)格的采購(gòu)、驗(yàn)收、檢驗(yàn)程序，采購(gòu)、驗(yàn)收和
6、檢驗(yàn)環(huán)節(jié)均存在嚴(yán)重問(wèn)題齊齊哈爾沒(méi)有獨(dú)立的審計(jì)部門確保這些程序得到良好執(zhí)行11案例五：江蘇鐵本事件2004年3月，部分媒體曝光江蘇民企鐵本鋼鐵公司違規(guī)占用耕地，在沒(méi)有通過(guò)審批的情況下就上馬大型鋼鐵項(xiàng)目，隨后，國(guó)務(wù)院九個(gè)部委成立專項(xiàng)檢查組，對(duì)此事開(kāi)展調(diào)查2004年5月，鐵本公司被查處，與“鐵本事件”有關(guān)的八名當(dāng)?shù)匾獑T就受到了嚴(yán)厲的處分，鐵本的老總、有“地方鋼鐵大王”之稱的戴國(guó)芳也被拘捕12調(diào)查發(fā)現(xiàn)：江蘇鐵本在決策過(guò)程中，忽視了外部環(huán)境的變化，包括新政府經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展觀的變化，新政府“以人為本”等執(zhí)政理念的變化，從而遭受操作風(fēng)險(xiǎn)江蘇鐵本在中央強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)宏觀
7、調(diào)控的情況下，對(duì)中央的宏觀調(diào)控政策置若罔聞，搞“上有政策，下有對(duì)策”，為了使違規(guī)項(xiàng)目合法化，將項(xiàng)目“化整為零”，由地方政府越權(quán)審批；至于征用農(nóng)田和環(huán)保評(píng)審，則根本未向國(guó)土資源部和國(guó)家環(huán)?？偩謭?bào)批，違反了國(guó)家法律法規(guī)；此外，江蘇鐵本還涉嫌偷稅漏稅，從而遭受法律風(fēng)險(xiǎn)13案例六：中航油事件2001年12月6日，中航油于新加坡交易所掛牌交易年前開(kāi)始涉足石油衍生品投機(jī)交易,最初獲得利潤(rùn),但后來(lái)轉(zhuǎn)盈為虧2004年11月，中航油因石油衍生品投機(jī)交易總虧損已達(dá)5.5億美元，被迫向新加坡法院申請(qǐng)破產(chǎn)保護(hù)14調(diào)查發(fā)現(xiàn)：中航油投機(jī)額度巨大，其承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)公司可承
8、擔(dān)水平中航油相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)管理制度未有效執(zhí)行中航油高層風(fēng)險(xiǎn)管理能力嚴(yán)重欠缺，對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有清醒的認(rèn)識(shí)中航油缺乏有效的公司治理結(jié)
