施工企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范

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1、施工企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)的分析與防范一、施工企業(yè)現(xiàn)金流量不足的成因1.施工企業(yè)長(zhǎng)期存在大量的應(yīng)收款項(xiàng)。施工企業(yè)形成長(zhǎng)期的大量的應(yīng)收款項(xiàng)主要來(lái)源於：因承攬工程項(xiàng)目而墊支的投標(biāo)保證金、履約保證金和預(yù)付工程款保證金；施工生産墊支在未完工程上的在建工程款，以及經(jīng)營(yíng)過(guò)程中形成的墊支款項(xiàng)、備用金;因承攬工程項(xiàng)目而應(yīng)收未收的工程款、應(yīng)收工程質(zhì)量保證金等,往往是數(shù)量金額大、占用時(shí)間長(zhǎng)。收入的確認(rèn)未能給企業(yè)帶來(lái)相應(yīng)的現(xiàn)金流入，並且具有不確定性因素在內(nèi)，其中之一為壞賬,另一部分被扣抵因質(zhì)量缺陷的補(bǔ)償?shù)?.用於成本費(fèi)用的現(xiàn)金流出

2、大於流入?，F(xiàn)在承攬的施工項(xiàng)目大多流行於先墊支後結(jié)算的施工結(jié)算體制，或是以支付等額的工程預(yù)付款保證金的形式獲取工程預(yù)付款的方式。往往需要企業(yè)墊支較大金額的前期人力、材料、機(jī)械後再經(jīng)過(guò)數(shù)月的工程施工,形成一定的實(shí)物工作量完成後，再按照計(jì)量程序組織第一期的工程結(jié)算，並且還不能按時(shí)間兌付工程款，導(dǎo)致施工企業(yè)墊支大量的施工款而無(wú)現(xiàn)金流入3.執(zhí)行施工合同新增加的一次性投入。由於承攬的施工項(xiàng)目千差萬(wàn)別，可能在接受一項(xiàng)新的施工項(xiàng)目時(shí)，為瞭滿足該項(xiàng)工程施工工期、質(zhì)量的需要，企業(yè)需要添置新的機(jī)械設(shè)備和周轉(zhuǎn)材料，如專用機(jī)械設(shè)

3、備，專用鋼模等，導(dǎo)致當(dāng)期的現(xiàn)金流出大於現(xiàn)金流入1.執(zhí)行施工建造合同的特殊要求。施工企業(yè)大多在執(zhí)行建造合同過(guò)程中得到不公平的對(duì)待，如：業(yè)主無(wú)條件要求提前工期,提高工程質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)等。施工單位為瞭提升自身信譽(yù)隻有別無(wú)選擇的被動(dòng)的接受不對(duì)等條款，增加人力、物力、財(cái)力等投入來(lái)滿足業(yè)主需求，如：增加勞務(wù)用工數(shù)量、增加機(jī)械設(shè)備使用數(shù)量、增加購(gòu)買原材料的數(shù)量等。往往是對(duì)下傢單位（個(gè)人）又不能拖欠,導(dǎo)致現(xiàn)金流出大於流入2.執(zhí)行建造合同當(dāng)期收入與現(xiàn)金的流入不同步。執(zhí)行建造合同在一般情況下，按照完工百分比法確認(rèn)當(dāng)期的收入、毛利

4、和費(fèi)用，然而當(dāng)期的累計(jì)實(shí)際成本大部分已由現(xiàn)金支付（除折舊和少量的應(yīng)付賬款外），當(dāng)期的實(shí)際工程價(jià)款收入要麼是業(yè)主還沒(méi)有審批下列，要麼是審批後還沒(méi)有及時(shí)兌付的工程款。所以，即使是當(dāng)期有大量的盈利但未必就有大量的現(xiàn)金流入二、施工企業(yè)現(xiàn)金流量分析及其主要財(cái)務(wù)指標(biāo)選?。?）現(xiàn)金流量與流向的分析。首先分析當(dāng)期現(xiàn)金淨(jìng)流量總額的增減變動(dòng)狀況，從其淨(jìng)流量的大?。ㄕ?fù)）值上分析企業(yè)目前的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)質(zhì)量的優(yōu)劣，並對(duì)企業(yè)未來(lái)現(xiàn)金淨(jìng)流量的趨勢(shì)變化做出預(yù)測(cè)；其次，再按照經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)、籌資活動(dòng)的淨(jìng)流量大?。ㄕ?fù)）值進(jìn)行分析

5、。經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金淨(jìng)流量一般為正數(shù)，對(duì)於項(xiàng)目業(yè)主信譽(yù)較高、經(jīng)營(yíng)狀況良好的企業(yè)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)可以帶來(lái)可觀的現(xiàn)金增量，而對(duì)於主營(yíng)業(yè)務(wù)收入大但經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的現(xiàn)金流出超過(guò)現(xiàn)金流入的企業(yè)，大都是因?yàn)榫揞~的應(yīng)收賬款或已完工程未計(jì)量結(jié)算等原因，投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金淨(jìng)流量一般為負(fù)數(shù)。通過(guò)對(duì)各項(xiàng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金淨(jìng)流量的分析可以得出其相關(guān)活動(dòng)給企業(yè)帶來(lái)多少現(xiàn)金，又用去或支付多少現(xiàn)金，分析其相關(guān)活動(dòng)產(chǎn)生的淨(jìng)流量對(duì)企業(yè)整體現(xiàn)金淨(jìng)流量帶來(lái)的影響的大小，分析出導(dǎo)致現(xiàn)金淨(jìng)流量産生增減變化的主要環(huán)節(jié)、次要環(huán)節(jié),對(duì)企業(yè)下一步經(jīng)營(yíng)決策所要産生的具體

6、行動(dòng)提供影響現(xiàn)金淨(jìng)流量朝有利方向發(fā)展的預(yù)測(cè)（二）主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的選取。①獲利能力質(zhì)量分析指標(biāo)：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金淨(jìng)流量/稅後利潤(rùn)，該指標(biāo)主要反映經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金淨(jìng)流量與當(dāng)期淨(jìng)利潤(rùn)的差異程度，也即當(dāng)期實(shí)現(xiàn)的淨(jìng)利潤(rùn)中,有多少是有現(xiàn)金保證的。這一指標(biāo)過(guò)低，就有虛盈實(shí)虧的可能性,應(yīng)進(jìn)一步分析會(huì)計(jì)估計(jì)、會(huì)計(jì)差錯(cuò)變更的影響以及應(yīng)收賬款及存貨的變現(xiàn)能力。②成長(zhǎng)潛力分析指標(biāo)：現(xiàn)金再投資比率二（經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金淨(jìng)流量-現(xiàn)金股利）/（固定資產(chǎn)總額+投資+其他資產(chǎn)+營(yíng)運(yùn)資金）。該指標(biāo)可以評(píng)估企業(yè)成長(zhǎng)的潛力，該指標(biāo)越髙，表示企業(yè)可用於再投資在各

7、項(xiàng)資產(chǎn)的現(xiàn)金越多。一般而言，該指標(biāo)達(dá)到8%-10%,即被認(rèn)為比較理想。③獲取現(xiàn)金能力分析：銷售收入現(xiàn)金比率二經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金淨(jìng)流量/銷售額（總資產(chǎn)、淨(jìng)營(yíng)運(yùn)資金、淨(jìng)資產(chǎn)、普通股股數(shù)等），該指標(biāo)反映企業(yè)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中取得現(xiàn)金的能力，其數(shù)值越大越好。④償債能力分析指標(biāo)：經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金厝流量/流動(dòng)負(fù)債（或負(fù)債總額），這一指標(biāo)反映負(fù)債所能獲得的現(xiàn)金保障程度，這一指標(biāo)越高，說(shuō)明企業(yè)償付債務(wù)的能力越強(qiáng)，但過(guò)高，企業(yè)就可能沒(méi)有很好的利用現(xiàn)金資源，而過(guò)低，則又意味著企業(yè)可能出現(xiàn)支付危機(jī)三、施工企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險(xiǎn)的防范策略1.樹(shù)立新型的理財(cái)

8、觀念。樹(shù)立貨幣時(shí)間價(jià)值觀念及理財(cái)?shù)呢?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)價(jià)值觀念，改變傳統(tǒng)重形式輕實(shí)質(zhì)的理財(cái)觀念，改變那種隻重收入、利潤(rùn)指標(biāo)而不關(guān)心收入、利潤(rùn)是否真實(shí)實(shí)現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)理念。把現(xiàn)金流量的管理納入日常重要的管理、理財(cái)議事日程；把現(xiàn)金流量指標(biāo)、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入指標(biāo)、利潤(rùn)指標(biāo)放在等同的重要位置上來(lái)。隻有這樣，才能有效的提高企業(yè)的收益質(zhì)量，才能有效防范因現(xiàn)金流量不足給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)1.建立施工企業(yè)對(duì)現(xiàn)金流風(fēng)險(xiǎn)防范的預(yù)警機(jī)制。在企業(yè)經(jīng)營(yíng)理財(cái)?shù)倪^(guò)程中，建立一套現(xiàn)金