最新協(xié)整分析-計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)-EVIEWS建模課件課件ppt.ppt

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1、協(xié)整分析-計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)-EVIEWS建模課件一、偽回歸與協(xié)整回歸㈠偽回歸的含義及后果⒈偽回歸的含義在回歸模型中有一個(gè)重要的基本假設(shè)，就各變量都是平穩(wěn)的，而在非平穩(wěn)的時(shí)序間建立回歸模型，很可能將本來(lái)與被解釋變量沒(méi)有因果關(guān)系的現(xiàn)象納入到回歸方程的解釋變量中，且通過(guò)t檢驗(yàn)認(rèn)為是顯著的，這種情況就是偽回歸。它是由格蘭杰Granger和紐博爾德Newbold在1974年提出的，對(duì)其理論解釋與完善是由菲利浦斯Phillips在1986年完成的。Granger和Newbold所做的實(shí)驗(yàn)是將回歸方程：Yt＝β0＋β1Xt＋εt的數(shù)據(jù)由隨機(jī)游走系統(tǒng)生成如下：Xt=Xt-1+

2、ut,X0=0,ut?IN(0,1)Yt=Yt-1+vt,Y0=0,vt?IN(0,1)其中：E(uivj)=0，?i,j表示ui和vj服從相互獨(dú)立的標(biāo)準(zhǔn)正態(tài)分布，由此可知Xt和Yt為相互獨(dú)立的I(1)變量。我們知道基于兩個(gè)獨(dú)立的隨機(jī)游走變量建立的回歸方程，應(yīng)該是毫無(wú)意義的，即它們所體現(xiàn)的任何關(guān)系都具有欺騙性。更令人驚奇的是在5%的顯著性水平上，有近75%的可能性會(huì)拒絕β1=0的原假設(shè)。且回歸的R2值通常很大，其殘差也呈現(xiàn)出高度的自相關(guān)性。這一點(diǎn)可以通過(guò)如下試驗(yàn)來(lái)證實(shí)：⑶當(dāng)殘差序列非平穩(wěn)時(shí)，由于方差會(huì)變得無(wú)窮大，使自相關(guān)系數(shù)趨近于1。所以，任何t檢驗(yàn)、F

3、檢驗(yàn)和R2等統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)都是不可信的。⑷Phillips在1986年證明了，即使在大樣本的情況下，由于Y是I(1)過(guò)程，而殘差e也是I(1)過(guò)程，即誤差具有單位根，若采用OLS法仍然可以得到β1≠0的錯(cuò)誤結(jié)論。㈡協(xié)整與長(zhǎng)期均衡⒈協(xié)整【協(xié)整(co-integration)的定義】假定(n×1)階向量Y的每個(gè)分量序列都是d階單整過(guò)程，即Yi～I(xiàn)(d)。如果存在(n×1)階向量β，使得線性組合序列β’Y～I(xiàn)(d-b)，則我們稱Yi的各分量之間是d、b階協(xié)整的，并簡(jiǎn)記為Y～CI(d,b)；其中向量β就叫協(xié)整向量，β中的元素叫做協(xié)整參數(shù)。在現(xiàn)實(shí)的經(jīng)濟(jì)變量中協(xié)整關(guān)系表明

4、，變量間存在著長(zhǎng)期的平衡關(guān)系，這是Engle＆Granger(1987)提出的，對(duì)協(xié)整理解的概念。協(xié)整舉例：若Xt?I(d)，Yt?I(c)，則有：Zt=(aXt+bYt)?I(max[d,c])因?yàn)椋?Zt=?(aXt+bYt)=(aXt+bYt)-(aXt-1+bYt-1)=(a?Xt+b?Yt)所以當(dāng)c>d時(shí)，Zt只有差分c次才能平穩(wěn)。一般來(lái)說(shuō)，若Xt?I(c)，Yt?I(c)，則：Zt=(aXt+bYt)?I(c)而當(dāng)Zt的單整階數(shù)小于c的情形時(shí)，往往是Xt與Yt之間存在協(xié)整關(guān)系。均衡指現(xiàn)象在其內(nèi)在機(jī)制作用下達(dá)到的相對(duì)穩(wěn)定的一種平穩(wěn)狀態(tài)，即當(dāng)系統(tǒng)

5、受到干擾后會(huì)偏離均衡點(diǎn)，而內(nèi)在均衡機(jī)制將努力使系統(tǒng)重新回到均衡狀態(tài)，如市場(chǎng)中看不見(jiàn)的手作用下的價(jià)格機(jī)制等。協(xié)整關(guān)系是對(duì)非平穩(wěn)經(jīng)濟(jì)變量長(zhǎng)期均衡關(guān)系的統(tǒng)計(jì)描述。即現(xiàn)象間的內(nèi)在均衡機(jī)制的存在狀態(tài)：如果經(jīng)濟(jì)變量X和Y之間永遠(yuǎn)處于均衡狀態(tài)，則對(duì)該均衡的描繪誤差將永遠(yuǎn)為零；如果因某因素的干擾使系統(tǒng)偏離了均衡點(diǎn)，則會(huì)表現(xiàn)為誤差非零；而平均來(lái)說(shuō)系統(tǒng)將在下一時(shí)期開(kāi)始逐漸移回到均衡狀態(tài)。⒉均衡我們將非隨機(jī)性的干擾產(chǎn)生的作用看作是均衡的結(jié)果，而將隨機(jī)性干擾產(chǎn)生的偏差叫做非均衡誤差，其作用是逐期衰減的。這同時(shí)也說(shuō)明一個(gè)具有均衡機(jī)制的系統(tǒng)中，均衡機(jī)制能夠始終維持系統(tǒng)不斷的排除非均

6、衡誤差的干擾，使經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)保持相對(duì)均衡的狀態(tài)。而具有這種機(jī)制的經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)我們可以稱之為經(jīng)濟(jì)的協(xié)整系統(tǒng)。⒊協(xié)整系統(tǒng)⒈協(xié)整回歸古典回歸分析的前提條件是各回歸元是平穩(wěn)的，而非平穩(wěn)的各回歸元，只有在協(xié)整系統(tǒng)中才是有效的。對(duì)協(xié)整回歸的觀察可以分為如下兩個(gè)情況：⑴各回歸元是同階單整時(shí)，例如：[Y,X]’～CI(1,1)，即X～I(xiàn)(1)，Y～I(xiàn)(1)。則在一元線性回歸關(guān)系中，協(xié)整向量為：β=(1,-b)；這時(shí)只有e=Y-bX～I(xiàn)(0)，才能說(shuō)明該回歸模型是有效的，如果殘差e不平穩(wěn)，則回歸沒(méi)意義。㈢協(xié)整系統(tǒng)與回歸的關(guān)系⑵如果多個(gè)變量間的單整階數(shù)不等，則回歸關(guān)系的成立需要有分

7、階協(xié)整關(guān)系的存在。如在兩個(gè)解釋變量的回歸模型Y＝bX中；X1～I(xiàn)(2)，X2～I(xiàn)(2)，Y～I(xiàn)(1)；要想使回歸有效，就必須使：u=[Y,X]β～I(xiàn)(0)成立，而其成立的條件就是X的協(xié)整階數(shù)為1，即：X=[X1,X2]～CI(2,1)這說(shuō)明X＝b1X1+b2X2～I(xiàn)(1)；同時(shí)還要有：[Y,X]～CI(1,1)成立，即u＝Y(jié)-b1X1-b2X2～I(xiàn)(0)。這時(shí)的協(xié)整向量為：β=(1,-b1,-b2)⒉協(xié)整回歸的特性對(duì)非平穩(wěn)變量進(jìn)行回歸，如果協(xié)整關(guān)系存在，則該回歸方程為協(xié)整回歸方程，它將具備如下特征：第一，殘差系列的平穩(wěn)性，是最基本的特征要求；第二，殘差系

8、列符合基本假設(shè)仍然是必備的條件；第三，Stock(1987)年證明了：如果該長(zhǎng)期