資源描述：
《我國商業(yè)銀行外匯風險管理的對策研究》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。
1、外匯管理*我國商業(yè)銀行外匯風險管理的對策研究杜淼淼，許 敏，金義旻（南京工業(yè)大學，江蘇 南京 210009）摘 要：商業(yè)銀行外匯風險的有效管理是我國銀行體系保持穩(wěn)定和匯率體制改革成功的關(guān)鍵，本文歸納了匯率制度改革之后我國商業(yè)銀行外匯風險管理現(xiàn)狀，結(jié)合國內(nèi)外商業(yè)銀行外匯風險管理研究的成果，提出適用于我國商業(yè)銀行外匯風險管理的對策，包括綜合應用風險計量及壓力測試等技術(shù)管理工具、改進外匯資產(chǎn)負債配對管理、研究建立風險偏好形成機制、構(gòu)建全面風險管理體系等，結(jié)合當前我國加快人民幣國際化進程，對港澳跨境貿(mào)易
2、開展人民幣結(jié)算試點工作，前瞻性地提出商業(yè)銀行可通過增加人民幣持有形成新的資產(chǎn)組合以規(guī)避外匯風險。關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；外匯風險管理；Var模型中圖分類號：F830文獻標識碼：A文章編號：1007-9041-2009(10)-0041-03外匯風險是指經(jīng)濟實體或個人在國際經(jīng)濟、貿(mào)易、的收益是相對較差的；然而，相對于用大量資金彌補金融等活動中，以外幣計價的資產(chǎn)或負債因外匯匯率外匯風險虧損的央行而言，“典型銀行”的外匯活動變動而引起價值上升或下跌所造成的損益。隨著我國虧損或失敗的風險幾乎為零。FrootK
3、.A.S.Scharfstein金融體制改革的逐步深入，商業(yè)銀行實現(xiàn)了快速發(fā)展，andJ.C.Stein通過采用標準的全面風險管理方法，討由于市場化進程加快，我國商業(yè)銀行在外匯經(jīng)營與管論金融機構(gòu)的風險管理進程，旨在從企業(yè)的角度分析、理上存在的缺陷也日益凸顯。衡量和管理外匯風險存在的局限性。AlmiraTu和lu一、商業(yè)銀行外匯風險管理研究回顧Karasoy從銀行的經(jīng)營環(huán)境、外匯管理制度安排、客自從1994年全球金融衍生工具研究組提出戶需求等方面，分析了在金融危機的大背景下，銀行了VaR風險管理方
4、法之后，許多學者開始利用這以及銀行控股公司的外匯風險管理的現(xiàn)狀及發(fā)展方種工具來度量外匯風險。J.P.Morgan1994年出版了向。RiskMetrics風險管理系統(tǒng)的第一版，這個系統(tǒng)主要被綜上所述，國外學者已經(jīng)在銀行外匯風險度量、用于處理市場風險。1995年4月，巴塞爾銀行監(jiān)督外匯風險規(guī)避等方面取得了很多研究成果，其先進成委員會提出了VaR方法的詳細技術(shù)內(nèi)容。國外一些著熟的外匯風險管理理論和技術(shù)工具對我國商業(yè)銀行外名大學進行了大量對以VaR概念為中心和以數(shù)理統(tǒng)計匯風險管理提供了借鑒。從國外研究
5、成果來看，隨著為基本方法的現(xiàn)代金融風險管理理論、方法和計算軟金融市場的發(fā)展，國外銀行不斷豐富套期保值等金融件的研究，金融機構(gòu)越來越廣泛地將VaR方法應用衍生產(chǎn)品，其已成為主要的匯率風險管理方式，具有在金融風險管理之中，包括市場風險、信用風險和操更高的時效性、成本優(yōu)勢和更大的靈活性。在國外關(guān)作風險。Howton.和Steve.B.Perfec研究利用資產(chǎn)組合于外匯風險管理研究文獻中，VaR（風險價值）作為討論美國銀行外匯風險頭寸。研究結(jié)果表明：通過進一種風險測量的定量分析工具，近年來被國際金融領(lǐng)行
6、外匯資產(chǎn)選擇，可以大大減少外匯風險。產(chǎn)生于預域認可并廣泛應用于各種金融風險測量。期匯率波動的實際外匯資產(chǎn)收益平均為正數(shù)，但是產(chǎn)值得反思的是：這些研究均建立在銀行的資產(chǎn)負生于利率超額波動的收益一般為負數(shù)；盡管總的資產(chǎn)債保持很好的流動性的基礎(chǔ)之上。近年來，國外金融組合收益為正數(shù)，但是如果經(jīng)過風險調(diào)整之后，銀行機構(gòu)因流動性泛濫而進行高杠桿運營，最終導致金融收稿日期：2009-08-17作者簡介：杜淼淼（1972-），女，江蘇人，南京工業(yè)大學碩士研究生。許 敏（1964-），男，江蘇人，教授，供職于南京
7、工業(yè)大學。金義旻（1987-），女，江蘇人，南京工業(yè)大學碩士研究生。*本文得到江蘇省軟科學基金項目（項目編輯：BR2008051）和南京工業(yè)大學青年教師學術(shù)基金的資助。2009年第10期41外匯管理危機，信用風險和市場風險共同作用而引起流動性危行。機，結(jié)構(gòu)化金融產(chǎn)品損失慘重。因此，需要進一步研（三）外匯風險的識別、計量、監(jiān)測、控制能力不足。究和反思VaR等量化風險工具的應用時效和局限性。從20世紀70-80年代開始，國外商業(yè)銀行就已此外，結(jié)構(gòu)化衍生金融產(chǎn)品在提供避險功能的同時，經(jīng)普遍使用敞口頭寸
8、計算市場風險，如花旗、匯豐等也因其過度創(chuàng)新而難以估值，其風險復雜性高、隱蔽國際化大銀行的全球外匯業(yè)務風險敞口就控制在1000性強、計量難度大，給外匯風險管理研究提出了新的億-2000億美元。而我國銀行則是近年才開始嘗試課題。計算風險敞口，有些商業(yè)銀行甚至不能準確算出本行我國學者大多是從外匯風險管理狹義的匯率角度所承擔的單一貨幣的敞口頭寸和所有外幣的總敞口頭展開研究，即從匯率及匯率風險的一般原理出發(fā)，分寸。據(jù)估算，國內(nèi)商業(yè)銀行的實際敞口頭寸即便不含析匯率風險的形成、分類、如何識別以及匯率風險對注資
