我國(guó)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題研究及對(duì)策建議

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1、我國(guó)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題研究及對(duì)策建議1SI■■■【摘要】暴露在外匯風(fēng)險(xiǎn)之中的商業(yè)銀行，是外匯市場(chǎng)的主要參與者；而外匯衍生產(chǎn)品的發(fā)展，促使商業(yè)銀行必須盡快建立起完整、有效的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制。在這樣的大環(huán)境下，如何提高外匯風(fēng)險(xiǎn)管理能力就成為我國(guó)商業(yè)銀行現(xiàn)階段需要解決的重要問(wèn)題。本文從外匯風(fēng)險(xiǎn)的定義出發(fā)，簡(jiǎn)單回顧了我國(guó)匯率改革的歷史，并以此作為研究背景，分析出我國(guó)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀以及存在的問(wèn)題，并針對(duì)這些問(wèn)題，在管理方法上給出了一些合理化建議?！娟P(guān)鍵詞】外匯風(fēng)險(xiǎn)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)管理一、外匯風(fēng)險(xiǎn)和外匯風(fēng)險(xiǎn)管

2、理外匯風(fēng)險(xiǎn)(ForeignExchangeExposure)是指一個(gè)從事金融行業(yè)的經(jīng)濟(jì)組織、國(guó)家或個(gè)人在一定時(shí)期內(nèi)，因外匯市場(chǎng)的匯率未預(yù)料的變動(dòng)而帶來(lái)的以外幣計(jì)價(jià)的資產(chǎn)或負(fù)債增加或者減少的可能性。外匯風(fēng)險(xiǎn)管理(ForeignExchangeRiskManagement)是指外匯資產(chǎn)持有者通過(guò)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、度量和控制來(lái)預(yù)防、規(guī)避、轉(zhuǎn)移或消除經(jīng)營(yíng)中的外匯風(fēng)險(xiǎn)，從而減少或避免匯率變動(dòng)可能帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失，在風(fēng)險(xiǎn)一定條件下實(shí)現(xiàn)收益最大化，在收益一定條件下實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)最小化。商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)總是伴隨著收益，而外匯匯

3、率波動(dòng)幅度越大其外匯風(fēng)險(xiǎn)就越大，產(chǎn)生的收益也可能越大。商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理就是在商業(yè)銀行可承受的范圍內(nèi)對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的管理，實(shí)現(xiàn)收益的最大化。二、我國(guó)商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理現(xiàn)狀進(jìn)入21世紀(jì)以來(lái)，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)持續(xù)發(fā)展，我國(guó)金融改革的不斷深入，世界金融市場(chǎng)一體化進(jìn)程不斷向前推進(jìn)，我國(guó)的外匯儲(chǔ)備在國(guó)際收支雙順差的條件下迅速增長(zhǎng)，人民幣的匯率也逐漸的走向市場(chǎng)化。人民幣匯率制度改革以前，人民幣匯率在很長(zhǎng)一段時(shí)間實(shí)行的是“盯住美元”的固定匯率制度。這一制度波動(dòng)幅度比較小，但其封閉性卻使我國(guó)的商業(yè)銀行在外匯風(fēng)險(xiǎn)管

4、理方面一直不夠重視，風(fēng)險(xiǎn)管理水平較為落后。2005年7月以后，中國(guó)放棄了“盯住美元”的匯率政策,開(kāi)始實(shí)行“以市場(chǎng)供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣價(jià)格、有管理的浮動(dòng)匯率制度”。隨后幾年，人民幣對(duì)美元的匯率波動(dòng)幅度開(kāi)始加大（如圖）。一方面，作為外匯市場(chǎng)的主要參與者，面對(duì)外匯匯率波動(dòng)范圍的不斷擴(kuò)大，商業(yè)銀行所承擔(dān)的外匯風(fēng)險(xiǎn)也越來(lái)越大。另一方面，外匯風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)薄弱,風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制也不健全，使得我國(guó)商業(yè)銀行迫切需要建立一個(gè)科學(xué)、有效的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系。三、我國(guó)商業(yè)銀行在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理中的不足之處多年以來(lái)，我國(guó)的人民幣匯率一

5、直處在被管制的狀態(tài)。國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行面對(duì)浮動(dòng)匯率的考驗(yàn)沒(méi)有成熟的經(jīng)驗(yàn)，對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)不足，防范和管理外匯風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)也普遍比較薄弱。因此，要建立一個(gè)科學(xué)、有效的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系，國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行還有很長(zhǎng)的路要走。經(jīng)過(guò)大量的調(diào)查分析，具體需要改進(jìn)的問(wèn)題主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：（1）對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)不夠重視。從上世紀(jì)70年代開(kāi)始，發(fā)達(dá)國(guó)家的商業(yè)銀行已經(jīng)普遍開(kāi)始使用敞口頭寸計(jì)算外匯風(fēng)險(xiǎn)?！捌鋾r(shí)，花旗、匯豐等國(guó)際化大銀行的全球外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)敞口就控制在1000億?2000億美元?！倍鴩?guó)我國(guó)國(guó)內(nèi)的商業(yè)銀行才剛剛開(kāi)始接觸敞口頭寸的

6、計(jì)算問(wèn)題，大多數(shù)銀行都沒(méi)有成立獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，更不會(huì)有獨(dú)立的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。（2）制度不完善，執(zhí)行力度不夠。與發(fā)達(dá)國(guó)家的銀行相比，我國(guó)商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理制度還不夠完善，缺乏專(zhuān)業(yè)性和準(zhǔn)確性。國(guó)外銀行在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理制度中會(huì)詳細(xì)規(guī)定每一種外幣的具體交易產(chǎn)品，明確列出同意開(kāi)展交易的產(chǎn)品清單，對(duì)于特定的外匯產(chǎn)品還會(huì)限定交易的證券種類(lèi)。而我國(guó)很多商業(yè)銀行銀行制定的風(fēng)險(xiǎn)管理制度往往過(guò)于抽象，沒(méi)有具體到各分支機(jī)構(gòu)及其各項(xiàng)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)，可操作性不強(qiáng)，因此執(zhí)行起來(lái)效果也很不理想。（3）高層管理者監(jiān)控能力不足。我國(guó)匯率

7、市場(chǎng)化進(jìn)程開(kāi)始得較晚，但面對(duì)改革后的新的匯率制度以及新制度下帶來(lái)的匯率波動(dòng)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行的高層管理者原有的管理理念與管理方法也還是有些難以招架。不少商業(yè)銀行的董事以及其他高級(jí)管理者沒(méi)有掌握有效的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方法，甚對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)也缺乏基本的了解，因此也就無(wú)法準(zhǔn)確掌握企業(yè)的外匯風(fēng)險(xiǎn)水平。(4)專(zhuān)業(yè)管理人員較為稀缺。2005年7月，我國(guó)匯率制度改革之后，國(guó)內(nèi)商業(yè)銀行才開(kāi)始逐漸重視對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)的控制和管理，但短時(shí)間內(nèi)，想要找到在理論和實(shí)踐上都能夠勝任的高素質(zhì)的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理人才，確實(shí)也不是容易的事。不論是外匯

8、風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別與度量,還是外匯風(fēng)險(xiǎn)的控制與管理，都具有非常強(qiáng)的專(zhuān)業(yè)性，沒(méi)有經(jīng)過(guò)多年的深入研究和足夠多的實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)很難準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)和評(píng)估銀行外匯業(yè)務(wù)中的潛在風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。四、加強(qiáng)我國(guó)商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理的對(duì)策建議作為宏觀調(diào)控的主體，我國(guó)政府應(yīng)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，加快外匯金融市場(chǎng)的建設(shè)，發(fā)展外匯衍生市場(chǎng)，為外匯風(fēng)險(xiǎn)管理提供良好環(huán)境。與此同時(shí)，我國(guó)商業(yè)銀行自身也要加強(qiáng)管理，提高抗風(fēng)險(xiǎn)能力，實(shí)現(xiàn)路徑總結(jié)起來(lái)有以下三點(diǎn)：(1)完善外匯風(fēng)險(xiǎn)管理體系