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《期貨基礎(chǔ)知識(shí)培訓(xùn)20110407(廣發(fā)期貨)》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫(kù)。
1、期貨基礎(chǔ)知識(shí)機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)部郭志成2011年4月主要內(nèi)容一、期貨交易二、期貨品種三、中國(guó)期貨市場(chǎng)及基本交易制度四、期貨投資與套期保值一、期貨交易什么是期貨交易期貨交易即期貨合約的交易，在交易所內(nèi)依法公平競(jìng)爭(zhēng)而進(jìn)行的，并且有保證金制度作為保障。期貨合約，就是指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來(lái)某一特定的時(shí)間和地點(diǎn)交割一定數(shù)量標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。交易所圖期貨合約圖期貨合約（例）期貨的本質(zhì)和基本功能買(mǎi)賣(mài)期貨合約的市場(chǎng)。商品生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)者面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)包括價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等期貨市場(chǎng)提供了生產(chǎn)者回避、轉(zhuǎn)移或分散價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的良好途徑現(xiàn)貨市場(chǎng)上的價(jià)格信號(hào)
2、分散，不利于企業(yè)的正確決策期貨市場(chǎng)通過(guò)公開(kāi)、公正、高效、競(jìng)爭(zhēng)的期貨交易運(yùn)行機(jī)制，能夠形成具有真實(shí)性、預(yù)期性、連續(xù)性和權(quán)威性的價(jià)格期貨交易特點(diǎn)◆雙向交易 ◆T+0 ◆保證金交易 ◆當(dāng)日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度 ◆合約到期性與主力合約期貨交易界面期貨交易界面期貨的買(mǎi)賣(mài)對(duì)沖平倉(cāng)機(jī)制幾個(gè)期貨交易常用術(shù)語(yǔ)開(kāi)倉(cāng)、平倉(cāng)、持倉(cāng)、交割、毀約頭寸、多頭、空頭、做多、做空持倉(cāng)量、開(kāi)倉(cāng)量、平倉(cāng)量結(jié)算價(jià)、漲跌停板套利（跨月份、跨品種、跨市場(chǎng)）逼倉(cāng)、多逼空、空逼多二、期貨品種期貨合約的分類(lèi)（一）商品期貨1.農(nóng)產(chǎn)品期貨大連商品交易所：玉米、大豆、豆粕、豆油、棕櫚油鄭州
3、商品交易所：小麥、棉花、白糖、菜籽油、早秈稻2.金屬期貨上海期貨交易所：銅、鋁、鋅、鉛、黃金、螺紋、線材3.能源期貨燃料油4.化工期貨LLDPEPTAPVC期貨合約的分類(lèi)（二）金融期貨1.股票指數(shù)期貨滬深300指數(shù)期貨恒生指數(shù)期貨S&P500道瓊斯工業(yè)指數(shù)期貨FTSE1002.利率期貨短期國(guó)庫(kù)券期貨、中長(zhǎng)期國(guó)庫(kù)券期貨、歐洲美元定期存款期貨、歐洲銀行間歐元利率期貨3.外匯期貨美元、日元、歐元、德國(guó)馬克、瑞士法郎、加拿大元、澳大利亞元中國(guó)期貨交易品種外國(guó)期貨交易所1、交易所：芝加哥商品交易所(CME)芝加哥期貨交易所(CBOT)紐約商品交易
4、所（NYMEX）紐約期貨交易所（NYBOT）倫敦洲際交易所（ICE）倫敦金屬交易所（LME）歐洲交易所（EUREX）香港期貨交易所(HKFX)東京商品交易所（TOCOM）新加坡期貨交易所（SGX）等外國(guó)期貨交易品種商品期貨農(nóng)產(chǎn)品：如棉花、大豆、小麥、玉米、白糖、咖啡、可可、天然橡膠等。金屬：如銅、鋁、鉛、錫、鋅、鎳、黃金、白銀等。能源：原油、取暖油、天然氣等。金融期貨股票指數(shù):如英國(guó)FTSE指數(shù)、德國(guó)DAX指數(shù)、東京日經(jīng)平均指數(shù)、香港恒生指數(shù)、美國(guó)標(biāo)普、NASDAQ利率期貨：美國(guó)國(guó)債期貨外匯期貨：美元指數(shù)三、中國(guó)期貨市場(chǎng)及基本交易制度我
5、國(guó)期貨市場(chǎng)基本結(jié)構(gòu)我國(guó)期貨市場(chǎng)的發(fā)展我國(guó)期貨市場(chǎng)展望我國(guó)期貨交易相關(guān)制度（1）保證金制度（2）每日結(jié)算制度（3）漲跌停板制度（4）持倉(cāng)限額制度（5）大戶報(bào)告制度（6）實(shí)物交割制度（7）強(qiáng)行平倉(cāng)制度交易所按持倉(cāng)合約價(jià)值的一定比例向雙方收取交易保證金會(huì)員在交易所指定結(jié)算銀行開(kāi)設(shè)專(zhuān)用資金帳戶（工農(nóng)中建交）經(jīng)交易所批準(zhǔn)，會(huì)員可用標(biāo)準(zhǔn)倉(cāng)單或交易所允許的其他質(zhì)押物品充作保證金隨著合約持倉(cāng)量的增大，交易所將逐步提高該合約交易保證金比例臨近交易月，保證比例也會(huì)相應(yīng)的提高當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)漲跌停板的情況時(shí)，交易保證金比例相應(yīng)提高當(dāng)某期貨合約出現(xiàn)異常情況時(shí)，
6、交易所可按規(guī)定程序調(diào)高保證金比例（1）保證金制度期貨公司保證金監(jiān)控系統(tǒng)（1）保證金制度（1）保證金制度從進(jìn)入交割月前第三月的第一個(gè)交易日起，當(dāng)持倉(cāng)總量（X）達(dá)到下列標(biāo)準(zhǔn)時(shí)銅、鋁、鋅交易保證金比例X≤12萬(wàn)5%12萬(wàn)＜X≤14萬(wàn)6.5%14萬(wàn)＜X≤16萬(wàn)8%X＞16萬(wàn)10%期貨合約持倉(cāng)量變化時(shí)的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)www.gfqh.cn誠(chéng)信專(zhuān)業(yè)創(chuàng)新圖強(qiáng)（1）保證金制度交易時(shí)間段銅鋁鋅合約掛牌之日起5%5%5%交割月前第二月的第十個(gè)交易日起7%7%7%交割月前第一月的第一個(gè)交易日起10%10%10%交割月前第一月的第十個(gè)交易日起15%15%1
7、5%交割月份的第一個(gè)交易日起20%20%20%最后交易日前二個(gè)交易日起30%20%20%期貨合約上市運(yùn)行不同階段的交易保證金收取標(biāo)準(zhǔn)（1）保證金制度期貨合約出現(xiàn)連續(xù)單邊市時(shí)的保證金銅、鋁、鋅、鋼材、黃金正常D1D2D3漲(跌)停板幅度±5%±5%±7%±9%交易所保證金比例(收盤(pán)后)7%10%12%12%注：1.漲(跌)停板單邊無(wú)連續(xù)報(bào)價(jià)(單邊市)是指某一合約在某一交易日收盤(pán)前5分鐘內(nèi)出現(xiàn)只有停板價(jià)位的買(mǎi)入(賣(mài)出)申報(bào)、沒(méi)有停板價(jià)位的賣(mài)出(買(mǎi)入)申報(bào)，或者一有賣(mài)出(買(mǎi)入)申報(bào)就成交、但未打開(kāi)停板價(jià)位的情況；2.期貨某一交易日稱(chēng)為D1交易
8、日，以下幾個(gè)交易日分別稱(chēng)為D2、D3日，如此類(lèi)推。每日結(jié)算制度期貨交易的結(jié)算由期貨交易所統(tǒng)一進(jìn)行，實(shí)行每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，即每日交易結(jié)束后，交易所按當(dāng)日結(jié)算價(jià)結(jié)算所有合約的盈虧、交易保證金及手續(xù)費(fèi)、稅金等費(fèi)
