商業(yè)銀行業(yè)務(wù)與管理第七章資產(chǎn)負(fù)債管理

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1、第七章商業(yè)銀行資產(chǎn)負(fù)債管理第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債管理理論的發(fā)展廣義的資產(chǎn)負(fù)債管理指商業(yè)銀行按一定的策略進(jìn)行資金配置,來實(shí)現(xiàn)銀行流動性、安全性和盈利性的目標(biāo)組合。一、資產(chǎn)管理思想該理論認(rèn)為，資金來源的水平和結(jié)構(gòu)是銀行中不可控的外生變量，銀行應(yīng)主要通過資產(chǎn)方面項(xiàng)目調(diào)整和組合來實(shí)現(xiàn)流動性、安全性和盈利性原則和經(jīng)營目標(biāo)。1.商業(yè)性貸款理論這一理論認(rèn)為，銀行資金來源主要是吸收流動性很強(qiáng)的活期存款，因此它的資產(chǎn)業(yè)務(wù)應(yīng)主要集中于以真實(shí)票據(jù)為基礎(chǔ)的短期自償性貸款。背景:商業(yè)銀行發(fā)展的初期第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債管理理論的發(fā)展評價:優(yōu)點(diǎn)：流動性、安全性強(qiáng)局限性：沒有認(rèn)識到活期存款余額的相對穩(wěn)定性忽視了貸款需求的多樣性

2、忽視了貸款自償性的相對性2.資產(chǎn)可轉(zhuǎn)換理論這一理論認(rèn)為，銀行保持資產(chǎn)流動性的關(guān)鍵在于資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，因而不必將資產(chǎn)業(yè)務(wù)局限于短期自償性貸款上，也可以將資金的一部分投資于具有可轉(zhuǎn)換性的資產(chǎn)上，在銀行需要流動性時，可隨時轉(zhuǎn)讓兌換成現(xiàn)金，保持銀行資產(chǎn)的流動性。背景:第一次世界大戰(zhàn)以后優(yōu)點(diǎn)：擴(kuò)大了銀行資產(chǎn)組合的范圍，增強(qiáng)了商業(yè)銀行的盈利性。不足：對短期證券變現(xiàn)的外部環(huán)境考慮得少。第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債管理理論的發(fā)展3.預(yù)期收入理論這一理論認(rèn)為：商業(yè)銀行的流動性狀態(tài)從根本上取決于貸款的按期還本付息，而這又取決于借款人將來的收入即預(yù)期收入。銀行按照貸款各種期限合理組合,使資金回流呈現(xiàn)出可控制的規(guī)律性,

3、同樣可保障銀行的流動性.背景:預(yù)期收入理論產(chǎn)生于第二次大戰(zhàn)以后。積極的意義：克服了商業(yè)性貸款理論的缺陷拓寬了銀行的業(yè)務(wù)范圍不足之處：銀行對借款人未來收入的預(yù)測若方法不當(dāng)，可能會給銀行帶來更大的經(jīng)營風(fēng)險。第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債管理理論的發(fā)展二、負(fù)債管理理論負(fù)債管理理論盛行于20世紀(jì)五六十年代的西方商業(yè)銀行。負(fù)債管理理論認(rèn)為：銀行資金的流動性不僅可以通過強(qiáng)化資產(chǎn)管理獲得，還可以通過靈活地調(diào)劑負(fù)債達(dá)到目的。優(yōu)點(diǎn)：負(fù)債管理理論意味著商業(yè)銀行經(jīng)營管理思想的創(chuàng)新，它變被動的存款觀念為主動的借款觀念，為銀行找到了保持流動性的新方法。不足：在一定程度上帶有主觀色彩。通過借款融資保持銀行的流動性，不僅提高了

4、銀行的融資成本，而且不利于銀行穩(wěn)健經(jīng)營。第一節(jié)資產(chǎn)負(fù)債管理理論的發(fā)展三、資產(chǎn)負(fù)債聯(lián)合管理理論背景：20世紀(jì)70年代后期該理論認(rèn)為通過協(xié)調(diào)資產(chǎn)與負(fù)債的關(guān)系來保持凈利息正差額和正的自有資本凈值。第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債管理方法一、資產(chǎn)管理方法（一）資金分配法資產(chǎn)的流動性和分配的數(shù)量與獲得的資金來源有關(guān)。按照不同資金來源的周轉(zhuǎn)速度和法定準(zhǔn)備金的要求，把各種按不同的比重分配到不同的資產(chǎn)形式中去，建立資產(chǎn)項(xiàng)目與負(fù)債項(xiàng)目的對應(yīng)關(guān)系。1)一級儲備:包括庫存現(xiàn)金、在中央銀行的存款、同業(yè)存款及托收中的現(xiàn)金等方面。2)二級儲備:由短期公開債券組成，主要包括短期國庫券、地方政府債券、金融債券安全性較高、流動性和市

5、場性較強(qiáng)的證券3)各類貸款4)各類長期證券第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債管理方法活期存款儲蓄存款定期存款借款資本性債券股本一級儲備二級儲備貸款長期證券固定資產(chǎn)如:活期存款主要分配于一級儲備和二級儲備，少量用于短期貸款。定期存款主要用于二級儲備、貸款及長期證券投資。股本主要用于購置固定資產(chǎn).第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債管理方法(二)線性規(guī)劃法線性規(guī)劃法（LinearProgrammingApproach）：是在管理理論和數(shù)學(xué)方法、計算機(jī)技術(shù)在銀行管理中的應(yīng)用的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，該方法是求得在一定約束條件下，目標(biāo)函數(shù)值最大（小）化的一種方法。線性規(guī)劃法的具體步驟如下：建立目標(biāo)函數(shù)。確定約束條件。約束條件是約束目標(biāo)變量取

6、值范圍的一組線形不等式，它代表了銀行開展業(yè)務(wù)的內(nèi)、外制約因素。這些制約因素主要包括：（1）可貸資金總量限制（2）流動性要求（3）資本要求（4）其他法律限制求解線形規(guī)劃模型第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債管理方法評價：優(yōu)點(diǎn)：線性規(guī)劃方法是一種規(guī)范化定量分析方法，它使銀行資產(chǎn)負(fù)債管理得到了量化，較前兩種管理方法更具有科學(xué)性和可操作性。不足：從實(shí)踐看，情況更為復(fù)雜，比如目標(biāo)函數(shù)的多樣性、資產(chǎn)配置在結(jié)構(gòu)上的復(fù)雜性，目標(biāo)變量系數(shù)以及約束條件等的變動性，都使得線性規(guī)劃模型變得更為復(fù)雜。第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債管理方法二、負(fù)債管理方法負(fù)債管理方法的核心內(nèi)容是銀行通過從市場借入資金，調(diào)整負(fù)債流動性并不斷滿足資產(chǎn)擴(kuò)張的需要。負(fù)

7、債管理方法主要包括兩種儲備頭寸管理方法全面負(fù)債管理方法第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債管理方法1.儲備頭寸管理方法儲備頭寸管理方法是指銀行借入資金補(bǔ)足一級儲備，以滿足存款提取和貸款要求，通過營運(yùn)頭寸調(diào)度來保持高收益、低流動性的資產(chǎn)。優(yōu)點(diǎn)：這個方法在提高資金使用效率的同時減緩了銀行因儲備減少而帶來的流動性不足，從而緩解了對銀行經(jīng)營帶來的震蕩。缺點(diǎn)：這種方法也存在借不到資金和借入資金成本不能確定等風(fēng)險。第二節(jié)資產(chǎn)負(fù)債管理方法2.全面負(fù)債管理方法銀行通過借入外來資金持續(xù)擴(kuò)大資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模的方法