《風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理》ppt課件

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1、保險(xiǎn)學(xué)商學(xué)院楊茗第一章風(fēng)險(xiǎn)與風(fēng)險(xiǎn)管理第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)概述第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)決策第三節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理第一節(jié)風(fēng)險(xiǎn)概述一、風(fēng)險(xiǎn)的含義二、風(fēng)險(xiǎn)的組成要素三、風(fēng)險(xiǎn)的分類四、風(fēng)險(xiǎn)的度量一、風(fēng)險(xiǎn)的含義?風(fēng)險(xiǎn)是一種損失的發(fā)生具有不確定性的狀態(tài)。風(fēng)險(xiǎn)的三個(gè)特性：客觀性損失性不確定性二、風(fēng)險(xiǎn)的組成要素1、風(fēng)險(xiǎn)因素（Hazard）增加損失發(fā)生的頻率或嚴(yán)重程度的任何事件。（1）有形/物質(zhì)形態(tài)風(fēng)險(xiǎn)因素(Tangible/PhysicalHazard)（2）無(wú)形/非物質(zhì)形態(tài)風(fēng)險(xiǎn)因素(Intangible/Non-physicalHazard)——道德風(fēng)險(xiǎn)因素(MoralHazard)——行為/心理風(fēng)險(xiǎn)因素(M

2、oraleHazard)2、風(fēng)險(xiǎn)事故（Peril）損失的直接原因3、損失（Loss）價(jià)值的消滅或減少三者的關(guān)系？三、風(fēng)險(xiǎn)的分類按風(fēng)險(xiǎn)的損害對(duì)象：人身風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)、責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)按風(fēng)險(xiǎn)的起源與影響：基本風(fēng)險(xiǎn)和特定風(fēng)險(xiǎn)按風(fēng)險(xiǎn)的性質(zhì)/風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致的后果：純粹風(fēng)險(xiǎn)(PureRisk)、投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)(SpeculativeRisk)按損失的原因：自然風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)、政治風(fēng)險(xiǎn)思考：學(xué)生所面臨的風(fēng)險(xiǎn)？四、風(fēng)險(xiǎn)的度量風(fēng)險(xiǎn)的度量應(yīng)綜合考慮損失發(fā)生的頻度和損失發(fā)生的強(qiáng)度。標(biāo)準(zhǔn)差是常用的風(fēng)險(xiǎn)度量指標(biāo)。期望：均值方差：度量對(duì)均值的偏差標(biāo)準(zhǔn)差：方差的開(kāi)方，單位還原風(fēng)險(xiǎn)度量舉例說(shuō)明損失結(jié)果（元

3、）概率00.825000.2期望損失=0.80*0+0.20*2500=500方差=0.8*(0-500)^2+0.2*(2500-500)^2=1000000標(biāo)準(zhǔn)差=(1000000)^1/2=1000第二節(jié)風(fēng)險(xiǎn)決策風(fēng)險(xiǎn)決策，就是在不確定性的狀態(tài)下，決策者對(duì)多個(gè)行動(dòng)方案進(jìn)行比較和選擇，最后確定最優(yōu)行動(dòng)方案的過(guò)程。一、期望值理論二、期望效用理論三、前景理論一、期望值理論期望損益準(zhǔn)則以期望值為基礎(chǔ)的風(fēng)險(xiǎn)決策準(zhǔn)則，即在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)決策時(shí)，選擇期望損失最小或者期望收益最大的行動(dòng)方案作為最優(yōu)方案。兩種方案的期望損失：方案一：0.5*20000+0.5*15000=17500

4、方案二：0.98*10000+0.02*50000=10800方案結(jié)果1結(jié)果2概率損失概率損失方案一0.5200000.515000方案二0.98100000.0250000某企業(yè)損失風(fēng)險(xiǎn)二、期望效用理論圣彼得堡悖論及解釋期望效用函數(shù)與風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度期望效用準(zhǔn)則圣彼得堡悖論及解釋圣彼得堡游戲：假定擲出正面或反面為成功第一次成功得獎(jiǎng)金2元，游戲結(jié)束；第一次不成功，繼續(xù)投擲，第二次成功得獎(jiǎng)金4元，游戲結(jié)束；……直到第n次成功，得2n元。問(wèn)：游戲者愿意花多少錢參加這個(gè)游戲？悖論：參加這個(gè)游戲的期望收益為無(wú)窮大，按照概率論，多次實(shí)驗(yàn)的結(jié)果將會(huì)接近于數(shù)學(xué)期望，但實(shí)際情況是現(xiàn)實(shí)生活

5、中很少有人愿意花很多錢參與這個(gè)游戲解釋：在不確定性的情況下，人們不會(huì)去追求最大的期望貨幣值，而是會(huì)去追求最大的期望效用值。如果一筆財(cái)富帶來(lái)的效用與財(cái)富之間的存在對(duì)數(shù)關(guān)系，那么人們參加這個(gè)游戲的期望效用為1.39，是個(gè)確定的數(shù)值，而并非無(wú)窮大。這就解釋了為什么現(xiàn)實(shí)中人們只愿意花很少的錢參與這一游戲。期望效用函數(shù)馮.諾依曼和摩根斯坦建立了不確定條件下理性人選擇的分析框架。隨機(jī)變量X以概率pi取值xi，i=1,2,……n期望效用函數(shù)為：U(X)=E(u(X))=p1u(x1)+p2u(x2)+……+pnu(xn)E(u(X))表示隨機(jī)變量X的期望效用。風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避：

6、期望效用E(u(x))<期望值的效用u(E(X))風(fēng)險(xiǎn)偏好：期望效用E(u(x))>期望值的效用u(E(X))風(fēng)險(xiǎn)中性:期望效用E(u(x))=期望值的效用u(E(X))期望效用準(zhǔn)則決策者選擇期望效用最大的行動(dòng)方案為最優(yōu)方案。更關(guān)注期望效用值，而非期望損益值。前景理論決策者不僅關(guān)心財(cái)富本身的最終價(jià)值，而且更關(guān)心財(cái)富相對(duì)于某個(gè)參照點(diǎn)的相對(duì)變化；大多數(shù)人在面臨收益時(shí)是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避的，在面臨損失時(shí)是風(fēng)險(xiǎn)偏好的；人們對(duì)損失和收益的敏感程度不同，損失時(shí)的痛苦感要大大超過(guò)收益時(shí)的快樂(lè)感。第三節(jié)風(fēng)險(xiǎn)管理一、風(fēng)險(xiǎn)管理的概念二、風(fēng)險(xiǎn)管理的基本方法三、風(fēng)險(xiǎn)管理的主要環(huán)節(jié)四、風(fēng)險(xiǎn)、風(fēng)險(xiǎn)管理

7、和保險(xiǎn)的關(guān)系一、風(fēng)險(xiǎn)管理的概念一個(gè)組織或個(gè)人為了降低風(fēng)險(xiǎn)的負(fù)面影響而進(jìn)行決策和實(shí)施的過(guò)程。風(fēng)險(xiǎn)管理的目的是通過(guò)事先對(duì)風(fēng)險(xiǎn)做各種技術(shù)處理，避免或減少風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的機(jī)會(huì)或者在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后使企業(yè)能進(jìn)行正常的生產(chǎn)和經(jīng)營(yíng)，財(cái)務(wù)上可以避免或減少損失，以最小的成本達(dá)到處理風(fēng)險(xiǎn)的最大的安全效能。二、風(fēng)險(xiǎn)管理的基本方法風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避（RiskAvoidance）損失控制（LossControl）損失融資（Loss/RiskFinancing）（一）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避（回避）風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避是指將某種事故發(fā)生的可能性降低到零，即完全避免參加某項(xiàng)活動(dòng)。優(yōu)點(diǎn)：簡(jiǎn)便易行、經(jīng)濟(jì)局限：1、可能但不可行2、回避某一類風(fēng)險(xiǎn)可能

8、面臨另一類