項目投資估算概述.doc

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1、項目投資估算概述第一節(jié)概述一、投資估算的內(nèi)容投資估算是在項目的建設規(guī)模、產(chǎn)品方案、技術方案、設備方案、場（廠）址方案和工程建設方案及項目進度計劃等進行研究并基本確定的基礎上，對投資項目總投資數(shù)額及分項投資數(shù)額進行的估算。投資估算是投資決策過程中確定融資方案、籌措資金的重要依據(jù)，也是進行財務分析和經(jīng)濟分析的基礎。（一）項目總投資項目總投資由建設投資、建設期利息和流動資金構成。項目總投資的構成，即投資估算的具體內(nèi)容見教材166頁圖6-1。1．建設投資建設投資是在項目籌建與建設期間所花費的全部建設費用。概算法分類包括以

2、下內(nèi)容：2．建設期利息建設期利息是債務資金在建設期內(nèi)發(fā)生并應計入固定資產(chǎn)原值的利息，包括借款（或債券）利息及手續(xù)費、承諾費、管理費等。3．流動資金流動資金是項目運營期內(nèi)長期占用并周轉使用的營運資金?！纠}】投資項目可行性研究與評價中的項目總投資由（）構成。A.建設投資和流動資金B(yǎng).建設投資和建設期利息C.固定資產(chǎn)投資和鋪底流動資金D.建設投資、建設期利息和流動資金【答案】D（二）有關投資的幾個稱謂1．項目總投資的不同內(nèi)涵（1）本章所指“項目總投資”是項目評價用的“項目總投資”，包括建設投資、建設期利息和流動資金。

3、（2）作為計算資本金基數(shù)的總投資作為計算資本金基數(shù)的總投資，是指投資項目的固定資產(chǎn)投資與鋪底流動資金之和。固定資產(chǎn)投資由建筑工程費、設備購置費、安裝工程費、工程建設其他費用、基本預備費、漲價預備費和建設期利息等七項內(nèi)容構成，即相當于本章所指的建設投資和建設期利息的內(nèi)容。鋪底流動資金指的是流動資金中的非債務資金，占全部流動資金的30%。（3）兩者的區(qū)別作為計算資本金基數(shù)的總投資只包含了30%的流動資金，而項目評價用的項目總投資則包含了全部流動資金。2．項目投入總資金是《投資項目可行性研究指南》中的說法，與項目評價用

4、的“項目總投資”含義相同。3．外商投資項目投資總額對外商投資項目，項目評價和計算注冊資本比例均使用投資總額的稱謂，投資總額由建設投資、建設期利息和流動資金構成，與本書項目總投資的含義相同。4．“建設投資”的不同用法（1）《投資項目可行性研究指南》中的建設投資（圖6-3）（3）兩者的區(qū)別①內(nèi)容不同：前者包含建設期利息，后者不包含建設期利息。②二者對建設投資進一步分類的分類標志不同：前者按靜動態(tài)分類，后者按概算法分類。二、投資估算的要求由項目決策分析與評價四個階段不同階段的工作深度和掌握的資料詳略程度不同，投資估算的

5、深度和準確度也有所差別。因此不同階段對投資估算的準確度要求（即允許誤差率）如表6-1所示。表6-1建設項目決策分析與評價的不同階段對投資估算準確度的要求序號建設項目決策分析與評價的不同階段投資估算的允許誤差率1投資機會研究階段±30%以內(nèi)2初步可行性研究（項目建議書）階段±20%以內(nèi)3可行性研究階段±10%以內(nèi)4項目前評估階段±10%以內(nèi)投資估算在具體數(shù)額上允許存在一定的誤差，但必須達到以下要求：1.估算范圍與項目建設方案所涉及的范圍、所確定的各項工程內(nèi)容相一致；2.工程內(nèi)容和費用構成齊全，計算合理，不重復計算或

6、者漏項少算，不提高或者降低估算標準；3.應做到方法科學、基礎資料完整、依據(jù)充分；4.當具體工程指標與所選指標存在標準或者條件差異時，應進行必要的換算或者調(diào)整；5.估算的準確度應能滿足建設項目決策分析與評價不同階段的要求。三、投資估算的依據(jù)與作用（一）建設投資估算的基礎資料與依據(jù)1.擬建項目建設方案確定的各項工程建設內(nèi)容及工程量。2.專門機構發(fā)布的建設工程造價費用構成、估算指標、計算方法，以及其他有關工程造價的文件。3.專門機構發(fā)布的工程建設其他費用估算辦法和費用標準，以及有關機構發(fā)布的物價指數(shù)。4.部門或行業(yè)制定

7、的投資估算辦法和估算指標。5.擬建項目所需設備、材料的市場價格。（二）投資估算的作用（掌握）1.投資估算是投資決策的依據(jù)之一；2.投資估算是制定項目融資方案的依據(jù)；3.投資估算是進行項目經(jīng)濟評價的基礎；4.投資估算是編制初步設計概算的依據(jù)，對項目的工程造價起控制作用。第二節(jié)建設投資估算一、建設投資簡單估算法（一）單位生產(chǎn)能力估算法1.基本思想根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設項目的單位生產(chǎn)能力投資（如元/噸、元/kW）乘以擬建項目的生產(chǎn)能力，來估算擬建項目的投資額。該方法將項目的建設投資與其生產(chǎn)能力的關系視為簡單的線性

8、關系。1.以擬建項目的設備購置費為基數(shù)進行估算（1）基本思想以擬建項目的設備購置費為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項目的建筑工程費和安裝工程費占設備購置費的百分比，求出相應的建筑工程費和安裝工程費，再加上擬建項目的其他有關費用（包括工程建設其他費用和預備費等），其總和即為擬建項目的建設投資。2.設備及廠房系數(shù)法（1）基本思想以擬建項目工藝設備投資和廠房土建投資估算為基礎，其他專業(yè)