項(xiàng)目投資估算概述.doc

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1、項(xiàng)目投資估算概述第一節(jié)概述一、投資估算的內(nèi)容投資估算是在項(xiàng)目的建設(shè)規(guī)模、產(chǎn)品方案、技術(shù)方案、設(shè)備方案、場(chǎng)（廠）址方案和工程建設(shè)方案及項(xiàng)目進(jìn)度計(jì)劃等進(jìn)行研究并基本確定的基礎(chǔ)上，對(duì)投資項(xiàng)目總投資數(shù)額及分項(xiàng)投資數(shù)額進(jìn)行的估算。投資估算是投資決策過程中確定融資方案、籌措資金的重要依據(jù)，也是進(jìn)行財(cái)務(wù)分析和經(jīng)濟(jì)分析的基礎(chǔ)。（一）項(xiàng)目總投資項(xiàng)目總投資由建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金構(gòu)成。項(xiàng)目總投資的構(gòu)成，即投資估算的具體內(nèi)容見教材166頁(yè)圖6-1。1．建設(shè)投資建設(shè)投資是在項(xiàng)目籌建與建設(shè)期間所花費(fèi)的全部建設(shè)費(fèi)用。概算法分類包括以

2、下內(nèi)容：2．建設(shè)期利息建設(shè)期利息是債務(wù)資金在建設(shè)期內(nèi)發(fā)生并應(yīng)計(jì)入固定資產(chǎn)原值的利息，包括借款（或債券）利息及手續(xù)費(fèi)、承諾費(fèi)、管理費(fèi)等。3．流動(dòng)資金流動(dòng)資金是項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)期內(nèi)長(zhǎng)期占用并周轉(zhuǎn)使用的營(yíng)運(yùn)資金?！纠}】投資項(xiàng)目可行性研究與評(píng)價(jià)中的項(xiàng)目總投資由（）構(gòu)成。A.建設(shè)投資和流動(dòng)資金B(yǎng).建設(shè)投資和建設(shè)期利息C.固定資產(chǎn)投資和鋪底流動(dòng)資金D.建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金【答案】D（二）有關(guān)投資的幾個(gè)稱謂1．項(xiàng)目總投資的不同內(nèi)涵（1）本章所指“項(xiàng)目總投資”是項(xiàng)目評(píng)價(jià)用的“項(xiàng)目總投資”，包括建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金。

3、（2）作為計(jì)算資本金基數(shù)的總投資作為計(jì)算資本金基數(shù)的總投資，是指投資項(xiàng)目的固定資產(chǎn)投資與鋪底流動(dòng)資金之和。固定資產(chǎn)投資由建筑工程費(fèi)、設(shè)備購(gòu)置費(fèi)、安裝工程費(fèi)、工程建設(shè)其他費(fèi)用、基本預(yù)備費(fèi)、漲價(jià)預(yù)備費(fèi)和建設(shè)期利息等七項(xiàng)內(nèi)容構(gòu)成，即相當(dāng)于本章所指的建設(shè)投資和建設(shè)期利息的內(nèi)容。鋪底流動(dòng)資金指的是流動(dòng)資金中的非債務(wù)資金，占全部流動(dòng)資金的30%。（3）兩者的區(qū)別作為計(jì)算資本金基數(shù)的總投資只包含了30%的流動(dòng)資金，而項(xiàng)目評(píng)價(jià)用的項(xiàng)目總投資則包含了全部流動(dòng)資金。2．項(xiàng)目投入總資金是《投資項(xiàng)目可行性研究指南》中的說(shuō)法，與項(xiàng)目評(píng)價(jià)用

4、的“項(xiàng)目總投資”含義相同。3．外商投資項(xiàng)目投資總額對(duì)外商投資項(xiàng)目，項(xiàng)目評(píng)價(jià)和計(jì)算注冊(cè)資本比例均使用投資總額的稱謂，投資總額由建設(shè)投資、建設(shè)期利息和流動(dòng)資金構(gòu)成，與本書項(xiàng)目總投資的含義相同。4．“建設(shè)投資”的不同用法（1）《投資項(xiàng)目可行性研究指南》中的建設(shè)投資（圖6-3）（3）兩者的區(qū)別①內(nèi)容不同：前者包含建設(shè)期利息，后者不包含建設(shè)期利息。②二者對(duì)建設(shè)投資進(jìn)一步分類的分類標(biāo)志不同：前者按靜動(dòng)態(tài)分類，后者按概算法分類。二、投資估算的要求由項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)四個(gè)階段不同階段的工作深度和掌握的資料詳略程度不同，投資估算的

5、深度和準(zhǔn)確度也有所差別。因此不同階段對(duì)投資估算的準(zhǔn)確度要求（即允許誤差率）如表6-1所示。表6-1建設(shè)項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)的不同階段對(duì)投資估算準(zhǔn)確度的要求序號(hào)建設(shè)項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)的不同階段投資估算的允許誤差率1投資機(jī)會(huì)研究階段±30%以內(nèi)2初步可行性研究（項(xiàng)目建議書）階段±20%以內(nèi)3可行性研究階段±10%以內(nèi)4項(xiàng)目前評(píng)估階段±10%以內(nèi)投資估算在具體數(shù)額上允許存在一定的誤差，但必須達(dá)到以下要求：1.估算范圍與項(xiàng)目建設(shè)方案所涉及的范圍、所確定的各項(xiàng)工程內(nèi)容相一致；2.工程內(nèi)容和費(fèi)用構(gòu)成齊全，計(jì)算合理，不重復(fù)計(jì)算或

6、者漏項(xiàng)少算，不提高或者降低估算標(biāo)準(zhǔn)；3.應(yīng)做到方法科學(xué)、基礎(chǔ)資料完整、依據(jù)充分；4.當(dāng)具體工程指標(biāo)與所選指標(biāo)存在標(biāo)準(zhǔn)或者條件差異時(shí)，應(yīng)進(jìn)行必要的換算或者調(diào)整；5.估算的準(zhǔn)確度應(yīng)能滿足建設(shè)項(xiàng)目決策分析與評(píng)價(jià)不同階段的要求。三、投資估算的依據(jù)與作用（一）建設(shè)投資估算的基礎(chǔ)資料與依據(jù)1.擬建項(xiàng)目建設(shè)方案確定的各項(xiàng)工程建設(shè)內(nèi)容及工程量。2.專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的建設(shè)工程造價(jià)費(fèi)用構(gòu)成、估算指標(biāo)、計(jì)算方法，以及其他有關(guān)工程造價(jià)的文件。3.專門機(jī)構(gòu)發(fā)布的工程建設(shè)其他費(fèi)用估算辦法和費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)，以及有關(guān)機(jī)構(gòu)發(fā)布的物價(jià)指數(shù)。4.部門或行業(yè)制定

7、的投資估算辦法和估算指標(biāo)。5.擬建項(xiàng)目所需設(shè)備、材料的市場(chǎng)價(jià)格。（二）投資估算的作用（掌握）1.投資估算是投資決策的依據(jù)之一；2.投資估算是制定項(xiàng)目融資方案的依據(jù)；3.投資估算是進(jìn)行項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)的基礎(chǔ)；4.投資估算是編制初步設(shè)計(jì)概算的依據(jù)，對(duì)項(xiàng)目的工程造價(jià)起控制作用。第二節(jié)建設(shè)投資估算一、建設(shè)投資簡(jiǎn)單估算法（一）單位生產(chǎn)能力估算法1.基本思想根據(jù)已建成的、性質(zhì)類似的建設(shè)項(xiàng)目的單位生產(chǎn)能力投資（如元/噸、元/kW）乘以擬建項(xiàng)目的生產(chǎn)能力，來(lái)估算擬建項(xiàng)目的投資額。該方法將項(xiàng)目的建設(shè)投資與其生產(chǎn)能力的關(guān)系視為簡(jiǎn)單的線性

8、關(guān)系。1.以擬建項(xiàng)目的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為基數(shù)進(jìn)行估算（1）基本思想以擬建項(xiàng)目的設(shè)備購(gòu)置費(fèi)為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項(xiàng)目的建筑工程費(fèi)和安裝工程費(fèi)占設(shè)備購(gòu)置費(fèi)的百分比，求出相應(yīng)的建筑工程費(fèi)和安裝工程費(fèi)，再加上擬建項(xiàng)目的其他有關(guān)費(fèi)用（包括工程建設(shè)其他費(fèi)用和預(yù)備費(fèi)等），其總和即為擬建項(xiàng)目的建設(shè)投資。2.設(shè)備及廠房系數(shù)法（1）基本思想以擬建項(xiàng)目工藝設(shè)備投資和廠房土建投資估算為基礎(chǔ)，其他專業(yè)