證券公司股權(quán)項目資產(chǎn)評估方法.docx

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1、證券公司股權(quán)項目資產(chǎn)評估方法評估方法根據(jù)資產(chǎn)評估行業(yè)的有關(guān)規(guī)定，涉及企業(yè)價值的評估應(yīng)采用兩種以上的評估方法進行評估。評估企業(yè)價值通?？梢酝ㄟ^市場途徑、成本途徑和收益途徑。證券公司經(jīng)營業(yè)績與資本市場高度相關(guān)，2011年，在經(jīng)紀業(yè)務(wù)全行業(yè)大縮減的背景下，證券公司的營業(yè)收入、凈利潤均出現(xiàn)了大幅下滑，凸顯出了全行業(yè)“靠天吃飯”的格局。而目前在我國經(jīng)濟增長方式轉(zhuǎn)變的宏觀背景下，證券公司的業(yè)務(wù)正處于轉(zhuǎn)軌階段，其既面臨證券市場的觀望、徘徊局面，又面臨拓展新業(yè)務(wù)以保持公司持續(xù)盈利的挑戰(zhàn)，致使，證券公司未來的經(jīng)營格局和盈利模式等存有較多不確定性。在這種情況下，

2、僅以評估對象所涉及的證券公司歷史經(jīng)營數(shù)據(jù)來預(yù)測其未來盈利走勢，難免存在評估人員的主觀臆斷。因此，也不適宜采用收益法進行評估。故本次對XX證券整體資產(chǎn)評估分別采用成本法和市場法進行評估，在對兩種評估方法的評估情況進行分析后，確定本次資產(chǎn)評估的最終結(jié)果?！杀痉ǔ杀痉ㄒ卜Q資產(chǎn)基礎(chǔ)法，是指在合理評估企業(yè)各項資產(chǎn)價值和負債的基礎(chǔ)上確定評估對象價值的評估思路。評估中在假設(shè)XX證券持續(xù)經(jīng)營的前提下，采用與企業(yè)各項資產(chǎn)和負債相適應(yīng)的具體評估方法分別對XX證券的各項資產(chǎn)及負債進行評估，以評估后的總資產(chǎn)減去總負債確定凈資產(chǎn)評估價值。各單項資產(chǎn)具體評估過程及評估

3、方法說明如下：1、貨幣資金的評估XX證券的貨幣資金為現(xiàn)金和銀行存款?，F(xiàn)金是指存放在公司財務(wù)部的人民幣及港幣現(xiàn)金。評估中，在核對賬賬、賬表、清單一致的基礎(chǔ)上，對現(xiàn)金進行了盤點并倒推至評估基準日，確認賬實相符后，以賬面值確定評估值。對于外幣現(xiàn)金，根據(jù)外幣賬面值乘以評估基準日中國人民銀行公布的外幣匯率牌價中間價確定評估值。銀行存款是指XX證券在各商業(yè)銀行的人民幣及外幣存款。評估中在對企業(yè)銀行存款賬賬、賬表核對一致的基礎(chǔ)上，我們審核了企業(yè)提供的銀行對賬單和銀行存款余額調(diào)節(jié)表，通過向銀行詢證，對銀行未達賬項發(fā)生的原因、經(jīng)濟內(nèi)容等進行分析核實，確認無影響

4、凈資產(chǎn)的重大因素后，以賬面值確定評估值。對于外幣存款，根據(jù)外幣賬面值乘以評估基準日中國人民銀行公布的外幣匯率牌價中間價確定評估值。2、結(jié)算備付金的評估評估中在核對賬賬、賬表、清單一致的基礎(chǔ)上，對其款項的發(fā)生時間、具體內(nèi)容、形成原因等情況進行了解分析，同時向中國證券登記結(jié)算有限責任公司及中央國債登記有限責任公司進行了函證，經(jīng)分析核實后，以賬面值確定評估值。3、交易性金融資產(chǎn)主要為股票、債券和基金等有價證券，評估中在核對賬賬、賬表、清單一致的基礎(chǔ)上，對各資產(chǎn)持有數(shù)量和基準日收盤價進行了核對，經(jīng)核對無誤后，以評估基準日的持有數(shù)量和收盤價確定評估值。

5、4、買入返售金融資產(chǎn)為基準日當天新購入的國債，評估中在核對賬賬、賬表、清單一致的基礎(chǔ)上，對該國債的基本情況進行了解，經(jīng)分析核實后，以賬面值確定評估值。5、應(yīng)收利息應(yīng)收利息主要是應(yīng)收交易性金融資產(chǎn)中債券的利息，評估中在核對賬賬、賬表、清單一致的基礎(chǔ)上，對各款項的發(fā)生時間、計提過程等進行分析核實，經(jīng)分析核實后，以核實后的賬面值確定評估值。6、存出保證金存出保證金主要核算XX證券向證券交易所交存的存出保證金及房租物業(yè)押金等，評估中在核對賬賬、賬表、清單一致的基礎(chǔ)上，對各款項的發(fā)生時間、具體內(nèi)容、形成原因等進行分析核實，同時向中國證券登記結(jié)算有限責任

6、公司進行了函證，經(jīng)分析核實后，以核實后的賬面值確定評估值。7、可供出售金融資產(chǎn)主要為股票、債券等有價證券，評估中在核對賬賬、賬表、清單一致的基礎(chǔ)上，對各資產(chǎn)持有數(shù)量和基準日收盤價進行了核對，經(jīng)核對無誤后，以評估基準日的持有數(shù)量和收盤價確定評估值。8、長期股權(quán)投資XX證券目前擁有三項長期股權(quán)投資，如下表所示XX證券目前擁有三項長期股權(quán)投資，其中：上海大陸期貨有限公司，持股比例51%；益民基金管理有限公司，持股比例20%；世紀證券有限責任公司，持股比例1.09%。其中：對于控股子公司-上海大陸期貨有限公司，通過對被投資企業(yè)進行整體評估，確定被投資

7、企業(yè)凈資產(chǎn)價值，再根據(jù)XX證券的投資比例計算確定評估值；對于非控股公司-益民基金管理有限公司，根據(jù)提供的投資單位相關(guān)資料，采用市場法確定此項長期投資價值。對于世紀證券有限責任公司的股權(quán)投資，因近期通過法院拍賣取得股權(quán)，且所持股份較小，無法取得被投資單位的相關(guān)財務(wù)資料，故本次對其以賬面投資成本確定評估值。9、投資性房地產(chǎn)此次評估的投資性房地產(chǎn)用于辦公或商業(yè)用，而且資產(chǎn)所在地辦公和商業(yè)用房地產(chǎn)交易市場活躍，被評估房地產(chǎn)可比交易案例充分，本次評估采用市場法對投資性房地產(chǎn)進行估價。市場比較法就是將被評估的建筑物或房地產(chǎn)與市場近期已銷售的相類似的建筑物

8、或房地產(chǎn)相比較，明確評估對象與每個參照物之間的若干價值影響諸因素方面的差異，并據(jù)此對參照物的交易價格進行比較調(diào)整，從而得出多個參考值，再通過綜合分析，調(diào)整確定被評估