證券公司股權(quán)項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估方法

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1、證券公司股權(quán)項(xiàng)目資產(chǎn)評(píng)估方法評(píng)估方法根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估行業(yè)的有關(guān)規(guī)定，涉及企業(yè)價(jià)值的評(píng)估應(yīng)采用兩種以上的評(píng)估方法進(jìn)行評(píng)估。評(píng)估企業(yè)價(jià)值通?？梢酝ㄟ^(guò)市場(chǎng)途徑、成本途徑和收益途徑。證券公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與資本市場(chǎng)高度相關(guān)，2011年，在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)全行業(yè)大縮減的背景下，證券公司的營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)均出現(xiàn)了大幅下滑，凸顯出了全行業(yè)“靠天吃飯”的格局。而目前在我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式轉(zhuǎn)變的宏觀背景下，證券公司的業(yè)務(wù)正處于轉(zhuǎn)軌階段，其既面臨證券市場(chǎng)的觀望、徘徊局面，又面臨拓展新業(yè)務(wù)以保持公司持續(xù)盈利的挑戰(zhàn)，致使，證券公司未來(lái)的經(jīng)營(yíng)格局和盈利模式等存有較多不確定性。在這種情況下，僅以評(píng)估

2、對(duì)象所涉及的證券公司歷史經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)來(lái)預(yù)測(cè)其未來(lái)盈利走勢(shì)，難免存在評(píng)估人員的主觀臆斷。因此，也不適宜采用收益法進(jìn)行評(píng)估。故本次對(duì)XX證券整體資產(chǎn)評(píng)估分別采用成本法和市場(chǎng)法進(jìn)行評(píng)估，在對(duì)兩種評(píng)估方法的評(píng)估情況進(jìn)行分析后，確定本次資產(chǎn)評(píng)估的最終結(jié)果?！杀痉ǔ杀痉ㄒ卜Q資產(chǎn)基礎(chǔ)法，是指在合理評(píng)估企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)價(jià)值和負(fù)債的基礎(chǔ)上確定評(píng)估對(duì)象價(jià)值的評(píng)估思路。評(píng)估中在假設(shè)XX證券持續(xù)經(jīng)營(yíng)的前提下，采用與企業(yè)各項(xiàng)資產(chǎn)和負(fù)債相適應(yīng)的具體評(píng)估方法分別對(duì)XX證券的各項(xiàng)資產(chǎn)及負(fù)債進(jìn)行評(píng)估，以評(píng)估后的總資產(chǎn)減去總負(fù)債確定凈資產(chǎn)評(píng)估價(jià)值。各單項(xiàng)資產(chǎn)具體評(píng)估過(guò)程及評(píng)估方法說(shuō)明如下：1

3、、貨幣資金的評(píng)估XX證券的貨幣資金為現(xiàn)金和銀行存款?，F(xiàn)金是指存放在公司財(cái)務(wù)部的人民幣及港幣現(xiàn)金。評(píng)估中，在核對(duì)賬賬、賬表、清單一致的基礎(chǔ)上，對(duì)現(xiàn)金進(jìn)行了盤(pán)點(diǎn)并倒推至評(píng)估基準(zhǔn)日，確認(rèn)賬實(shí)相符后，以賬面值確定評(píng)估值。對(duì)于外幣現(xiàn)金，根據(jù)外幣賬面值乘以評(píng)估基準(zhǔn)日中國(guó)人民銀行公布的外幣匯率牌價(jià)中間價(jià)確定評(píng)估值。銀行存款是指XX證券在各商業(yè)銀行的人民幣及外幣存款。評(píng)估中在對(duì)企業(yè)銀行存款賬賬、賬表核對(duì)一致的基礎(chǔ)上，我們審核了企業(yè)提供的銀行對(duì)賬單和銀行存款余額調(diào)節(jié)表，通過(guò)向銀行詢證，對(duì)銀行未達(dá)賬項(xiàng)發(fā)生的原因、經(jīng)濟(jì)內(nèi)容等進(jìn)行分析核實(shí)，確認(rèn)無(wú)影響凈資產(chǎn)的重大因素后，以賬

4、面值確定評(píng)估值。對(duì)于外幣存款，根據(jù)外幣賬面值乘以評(píng)估基準(zhǔn)日中國(guó)人民銀行公布的外幣匯率牌價(jià)中間價(jià)確定評(píng)估值。2、結(jié)算備付金的評(píng)估評(píng)估中在核對(duì)賬賬、賬表、清單一致的基礎(chǔ)上，對(duì)其款項(xiàng)的發(fā)生時(shí)間、具體內(nèi)容、形成原因等情況進(jìn)行了解分析，同時(shí)向中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司及中央國(guó)債登記有限責(zé)任公司進(jìn)行了函證，經(jīng)分析核實(shí)后，以賬面值確定評(píng)估值。3、交易性金融資產(chǎn)主要為股票、債券和基金等有價(jià)證券，評(píng)估中在核對(duì)賬賬、賬表、清單一致的基礎(chǔ)上，對(duì)各資產(chǎn)持有數(shù)量和基準(zhǔn)日收盤(pán)價(jià)進(jìn)行了核對(duì)，經(jīng)核對(duì)無(wú)誤后，以評(píng)估基準(zhǔn)日的持有數(shù)量和收盤(pán)價(jià)確定評(píng)估值。4、買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)為基準(zhǔn)日當(dāng)天

5、新購(gòu)入的國(guó)債，評(píng)估中在核對(duì)賬賬、賬表、清單一致的基礎(chǔ)上，對(duì)該國(guó)債的基本情況進(jìn)行了解，經(jīng)分析核實(shí)后，以賬面值確定評(píng)估值。forthequalityofreviewsandreview.Article26threview(a)theCCRAcompliance,whethercopiesofchecks;(B)whetherdoubleinvestigation;(C)submissionofprogramcompliance,investigationorexaminationofwhetherviewsareclear;(D)theborrower,

6、guarantorloans5、應(yīng)收利息應(yīng)收利息主要是應(yīng)收交易性金融資產(chǎn)中債券的利息，評(píng)估中在核對(duì)賬賬、賬表、清單一致的基礎(chǔ)上，對(duì)各款項(xiàng)的發(fā)生時(shí)間、計(jì)提過(guò)程等進(jìn)行分析核實(shí)，經(jīng)分析核實(shí)后，以核實(shí)后的賬面值確定評(píng)估值。6、存出保證金存出保證金主要核算XX證券向證券交易所交存的存出保證金及房租物業(yè)押金等，評(píng)估中在核對(duì)賬賬、賬表、清單一致的基礎(chǔ)上，對(duì)各款項(xiàng)的發(fā)生時(shí)間、具體內(nèi)容、形成原因等進(jìn)行分析核實(shí)，同時(shí)向中國(guó)證券登記結(jié)算有限責(zé)任公司進(jìn)行了函證，經(jīng)分析核實(shí)后，以核實(shí)后的賬面值確定評(píng)估值。7、可供出售金融資產(chǎn)主要為股票、債券等有價(jià)證券，評(píng)估中在核對(duì)賬賬、賬表、

7、清單一致的基礎(chǔ)上，對(duì)各資產(chǎn)持有數(shù)量和基準(zhǔn)日收盤(pán)價(jià)進(jìn)行了核對(duì)，經(jīng)核對(duì)無(wú)誤后，以評(píng)估基準(zhǔn)日的持有數(shù)量和收盤(pán)價(jià)確定評(píng)估值。8、長(zhǎng)期股權(quán)投資XX證券目前擁有三項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資，如下表所示XX證券目前擁有三項(xiàng)長(zhǎng)期股權(quán)投資，其中：上海大陸期貨有限公司，持股比例51%；益民基金管理有限公司，持股比例20%；世紀(jì)證券有限責(zé)任公司，持股比例1.09%。其中：對(duì)于控股子公司-上海大陸期貨有限公司，通過(guò)對(duì)被投資企業(yè)進(jìn)行整體評(píng)估，確定被投資企業(yè)凈資產(chǎn)價(jià)值，再根據(jù)XX證券的投資比例計(jì)算確定評(píng)估值；對(duì)于非控股公司-益民基金管理有限公司，根據(jù)提供的投資單位相關(guān)資料，采用市場(chǎng)法確定此

8、項(xiàng)長(zhǎng)期投資價(jià)值。對(duì)于世紀(jì)證券有限責(zé)任公司的股權(quán)投資，因近期通過(guò)法院拍賣(mài)取得股權(quán)，且所持股份較小，無(wú)法取得被投