資源描述：
《基于分?jǐn)?shù)跳過程的巨災(zāi)債券定價(jià)》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。
1、基于分?jǐn)?shù)跳過程的巨災(zāi)債券定價(jià)華中科技大學(xué)碩士學(xué)位論文基于分?jǐn)?shù)-跳過程的巨災(zāi)債券定價(jià)姓名：朱會(huì)娜申請(qǐng)學(xué)位級(jí)別：碩士專業(yè)：概率論與數(shù)理統(tǒng)計(jì)指導(dǎo)教師：李萍2010-05-19華中科技大學(xué)碩士學(xué)位論文摘要最近幾十年來，每年幾乎都有巨災(zāi)的發(fā)生，并且發(fā)生的頻率以及造成的損害程度都有大幅度的上升。面對(duì)損失程度和頻率的大幅遞增，保險(xiǎn)公司的承保能力和政府財(cái)政救濟(jì)能力的限制，使得我們不得不分散轉(zhuǎn)移來自保險(xiǎn)市場(chǎng)上的風(fēng)險(xiǎn)，所以人們把目光轉(zhuǎn)移到了資本市場(chǎng)，進(jìn)行保險(xiǎn)證券化研究。對(duì)于我國來說，自然災(zāi)害種類繁多并且發(fā)生頻率較大、損失慘重：76唐山地震、98長(zhǎng)江洪水、0
2、8湖南郴州冰雪災(zāi)害、08四川汶川地震、09-10西南災(zāi)害、10青海玉樹地震等等。我國保險(xiǎn)體系并不發(fā)達(dá)，大部分救災(zāi)都依賴于政府財(cái)政救濟(jì)，這不利于財(cái)政的平穩(wěn)，所以進(jìn)行巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)證券化研究就迫在眉睫。本文的主要研究?jī)?nèi)容是對(duì)巨災(zāi)債券進(jìn)行設(shè)計(jì)和定價(jià)。論文結(jié)構(gòu)為：簡(jiǎn)要的了解全球以及我國的巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)情況，提出巨災(zāi)證券化的必要性，以及最近這些年國內(nèi)外學(xué)者對(duì)巨災(zāi)證券定價(jià)的研究情況介紹；給出在本文當(dāng)中用到的數(shù)學(xué)隨機(jī)過程方面的知識(shí)以及金融基礎(chǔ)知識(shí)，比如常用的利率模型；簡(jiǎn)單介紹巨災(zāi)債券的運(yùn)作機(jī)制，讓讀者有一個(gè)大致的了解，并且著重介紹比較經(jīng)典的巨災(zāi)證券衍生品的定價(jià)模
3、型；最后一部分是本文重點(diǎn)，本部分在前人的基礎(chǔ)上進(jìn)行創(chuàng)新：假設(shè)巨災(zāi)風(fēng)險(xiǎn)損失指數(shù)的價(jià)值過程滿足一個(gè)分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)加泊松跳的過程，并且引入隨機(jī)利率模型，對(duì)巨災(zāi)債券進(jìn)行設(shè)計(jì)和定價(jià)，其中債券的設(shè)計(jì)分為兩種形式。關(guān)鍵詞：巨災(zāi)證券化分?jǐn)?shù)布朗運(yùn)動(dòng)泊松過程保險(xiǎn)精算定價(jià)I華中科技大學(xué)碩士學(xué)位論文AbstractThelatestdecadeshavewitnessedcatastrophesinalmosteveryyear,andthehugeincreasingfrequencyandintensity.Infaceoftheincreasingloss
4、,duetothelimitationofinsurancecompaniesandgovernmentalrelief,wehavetofigureoutothermethodstotransfercatastropherisks,therefore,capitalmarkethasattractedworld’sattention.Insurancesecuritizationbecomesahotissue.InChina,naturaldisastersarevariousandfrequentwithhugeloss.From
5、theworstfloodingalongYangziRiverin1998inacentury,tothesnowdisasterinthesouthofChinainthebeginningof2008,to5.12Wenchuanearthquakeinthesameyear,totherecentmonths’especiallybigdroughtinthesouthwestofChinaandtothe4.14Yushuearthquakedaysago,theseragednaturaldisastershavebroug
6、hthugeeconomiclossaswellasmentalinjurytoChinesepeople.However,becauseofweakriskmanagementsystem,peoplearealwaysreadytoreceivegovernmentalaidorcharitydonationforfreewithoutpurchasinginsuranceagainstnaturaldisastersafterdisasters.Inthispaper,wemainlydiscussthedesigningandp
7、ricingofcatastrophebond.Thearticleisorganizedasfollows.Thesectionof“Introduction”focusesonliteraturereview.Webrieflyintroducethestatusquoofsomeothercountries’catastropherisksaswellasChina,andtheresearchsituationaboutthepricingofcatastrophebondathomeandabroad.Thesection“F
8、undamentalKnowledge”introducessomebasicknowledgeaboutstochasticprocessandfinancialengineeringsuchasfreq
