A現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制

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1、第十章現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制本章學(xué)習(xí)要求第一節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造商業(yè)銀行與存款貨幣的供給一、存款貨幣的創(chuàng)造過程（一）原始存款與派生存款（概念）原始存款：銀行以現(xiàn)金方式接受的存款，能當(dāng)作貨幣使用、并行使貨幣職能的貨幣。（特點(diǎn)）派生性存款：由于銀行貸款轉(zhuǎn)帳而引起存款余額的增加。商業(yè)銀行與存款貨幣的供給（二）存款貨幣創(chuàng)造過程存款創(chuàng)造的前提條件：部分準(zhǔn)備金制（銀行放貸）轉(zhuǎn)帳結(jié)算(非現(xiàn)金流通)存款貨幣的創(chuàng)造過程：（最簡單情況下的存款創(chuàng)造模型）假設(shè)前提：商業(yè)銀行只有活期存款，而沒有定期存款；商業(yè)銀行并不保留超額準(zhǔn)備金；銀行的客戶并不持有現(xiàn)金，沒有任何現(xiàn)金從銀行體系中漏出

2、。央行規(guī)定的法定存款準(zhǔn)備金率是10％商業(yè)銀行與存款貨幣的供給甲銀行接受其客戶存入的100萬元現(xiàn)金，其資產(chǎn)負(fù)債表變化如下：甲銀行資產(chǎn)負(fù)債表（單位：元）資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金+10貸款+90存款+100資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金+100存款+100商業(yè)銀行與存款貨幣的供給甲銀行貸出90萬元，借款者將這筆款項(xiàng)支付乙銀行客戶并全部存入乙銀行。乙銀行的資產(chǎn)負(fù)債表變化如下：乙銀行資產(chǎn)負(fù)債表（單位：元）資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金+9貸款+81存款+90資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金+90存款+90商業(yè)銀行與存款貨幣的供給乙銀行貸款81萬元，借款人用于支付給丙銀行的客戶，使丙銀行也取得存款81元。丙銀行也同樣按照

3、法定存款準(zhǔn)備金比率提取準(zhǔn)備金8.1萬元，并將余下的72.9萬元用于貸放。這樣，丙銀行的資產(chǎn)負(fù)債表的變化如下：丙銀行資產(chǎn)負(fù)債表單位：元資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金+8.1貸款+72.9存款+81資產(chǎn)負(fù)債準(zhǔn)備金+81存款+81商業(yè)銀行與存款貨幣的供給依次類推，如下表：銀行存款增加準(zhǔn)備金增加甲10010乙909丙818.1丁72.97.29……………總計(jì)1000100商業(yè)銀行與存款貨幣的供給商業(yè)銀行與存款貨幣的供給沒一家100%的準(zhǔn)備率發(fā)放貸款的同時(shí)失去等量準(zhǔn)備金（流入另外一家銀行發(fā)放貸款）準(zhǔn)備率直接影響創(chuàng)造存款貨幣能力：準(zhǔn)備率高創(chuàng)造存款貨幣能力弱準(zhǔn)備率低創(chuàng)造存款貨幣能

4、力強(qiáng)由此得出：最簡單情況下的存款創(chuàng)造模型：倍數(shù)關(guān)系！上表結(jié)論：最簡單情況下的存款創(chuàng)造模型：可以得出銀行的存款貨幣多倍擴(kuò)張公式銀行系統(tǒng)的存款增加額D表示存款總額，R表示商業(yè)銀行的存款準(zhǔn)備金，r表示中央銀行所規(guī)定的法定存款準(zhǔn)備金比率。商業(yè)銀行與存款貨幣的供給商業(yè)銀行與存款貨幣的供給D=R/r=100萬/10%=1000萬（活期存款總額）派生性存款=1000萬-100萬=900萬商業(yè)銀行與存款貨幣的供給各家銀行只保留10%的準(zhǔn)備金，多余的全部貸出，直至超儲(chǔ)準(zhǔn)備率為零=100+81+72.9………=1000萬作業(yè)：舉例說明存款貨幣的多倍緊縮過程商業(yè)銀行與存款

5、貨幣的供給二、存款創(chuàng)造的數(shù)量界限1、現(xiàn)金漏損率c=現(xiàn)金漏損額/存款總額2、超額準(zhǔn)備金率e=超額準(zhǔn)備金/存款總額3、活期存款轉(zhuǎn)為定期存款rt.tt定期存款占活期存款的比率rt定期存款準(zhǔn)備率rd活期存款準(zhǔn)備率最簡單情況下的存款創(chuàng)造模型存款擴(kuò)張過程表明，銀行新增準(zhǔn)備金最終全部轉(zhuǎn)化為法定準(zhǔn)備金。多倍存款收縮：是存款多倍擴(kuò)張的反向過程。商業(yè)銀行與存款貨幣的供給假設(shè)條件放寬后的存款創(chuàng)造模型有超額準(zhǔn)備金有現(xiàn)金漏出有支票存款的轉(zhuǎn)化商業(yè)銀行與存款貨幣的供給第二節(jié)中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造（一）基礎(chǔ)貨幣與貨幣乘數(shù)概念基礎(chǔ)貨幣：高能貨幣，商業(yè)銀行存入央行的準(zhǔn)備金與流通于銀行

6、體系外的現(xiàn)金之和。是商業(yè)銀行創(chuàng)造存款貨幣之源！貨幣乘數(shù)：在部分準(zhǔn)備金制度下，由于儲(chǔ)備的變動(dòng)而引起存款總量增減變動(dòng)的倍數(shù)關(guān)系。也是貨幣供給量與基礎(chǔ)貨幣的比率。二、中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過程中央銀行貨幣創(chuàng)造（二）基礎(chǔ)貨幣與商業(yè)銀行的貨幣創(chuàng)造cR基礎(chǔ)貨幣CDMs=mB貨幣供給量r中央銀行貨幣創(chuàng)造基礎(chǔ)貨幣量：C＋R貨幣供給量：C＋Dm＝（C＋D）／（C＋R）中央銀行的貨幣創(chuàng)造（三）中央銀行資產(chǎn)業(yè)務(wù)規(guī)模與基礎(chǔ)貨幣量1.再貼現(xiàn)、再貸款與基礎(chǔ)貨幣量的關(guān)系2.財(cái)政債權(quán)與基礎(chǔ)貨幣量的關(guān)系3.黃金、外匯儲(chǔ)備與基礎(chǔ)貨幣量的關(guān)系中央銀行資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)資產(chǎn)負(fù)債發(fā)行在外的現(xiàn)金貼

7、現(xiàn)貸款金融機(jī)構(gòu)存款財(cái)政借款或透支財(cái)政性存款黃金、外匯其它負(fù)債在途資金中央銀行資本其它資產(chǎn)復(fù)習(xí)和思考