現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制

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1、貨幣創(chuàng)造現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制(11月8日—11月15日)天馬行空官方博客：http://t.qq.com/tmxk_docin；QQ:1318241189；QQ群：1755696328/4/20211CHAPTER11現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的信用貨幣存款貨幣的創(chuàng)造中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過程對(duì)現(xiàn)代貨幣供給形成機(jī)制的總體評(píng)價(jià)8/4/20212CHAPTER11一、現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的信用貨幣（一）現(xiàn)代的信用貨幣1、最早的典型形態(tài)是銀行券；硬幣的發(fā)行通常統(tǒng)一于中央銀行，也屬信用貨幣2、銀行活期存款（活期存款的種種不同的名稱）3、定

2、期存款和居民在銀行的儲(chǔ)蓄存款4、所有以銀行信用為基礎(chǔ)的貨幣，除鈔票和硬幣外，IMF概稱之為“存款貨幣”8/4/20213CHAPTER11（二）信用貨幣與債權(quán)債務(wù)網(wǎng)1.信用貨幣流通是與信用關(guān)系全面覆蓋經(jīng)濟(jì)生活緊密相關(guān)的2.現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)債權(quán)債務(wù)的網(wǎng)絡(luò)中進(jìn)行運(yùn)作，用信用支付工具實(shí)現(xiàn)債權(quán)債務(wù)的消長和轉(zhuǎn)移勢(shì)所必然3.債權(quán)債務(wù)是以一定的文書形式來體現(xiàn)并具備法律規(guī)范的形式；銀行信用文書，自然而然地成為代替貴金屬流通的理想貨幣形態(tài)8/4/20214CHAPTER11二、存款貨幣的創(chuàng)造（一）現(xiàn)代銀行創(chuàng)造貨幣功能1.銀行在調(diào)劑貨幣資金余缺和組織互結(jié)算的

3、基礎(chǔ)上，發(fā)展了發(fā)行銀行券和創(chuàng)造存款貨幣的功能2.銀行券的發(fā)行逐步集中于中央銀行；現(xiàn)代商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的功能體現(xiàn)為創(chuàng)造存款貨幣8/4/20215CHAPTER11（二）原始存款與派生存款1、原始存款，是商業(yè)銀行接受客戶的現(xiàn)金存款以及從中央銀行獲得的再貼現(xiàn)及再貸款資金形成的存款2、派生存款，是指由銀行的貸款和投資活動(dòng)而衍生出來的存款3.原始存款與派生存款的區(qū)別來源不同，原始存款屬于基礎(chǔ)貨幣，來源于中央銀行；派生存款由商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)直接創(chuàng)造，來源于商業(yè)銀行與基礎(chǔ)貨幣的關(guān)系不同，原始存款是流通中的現(xiàn)金向存款貨幣轉(zhuǎn)變，不引起社會(huì)貨幣供應(yīng)

4、量的變化；派生存款的變動(dòng)直接影響社會(huì)貨幣供應(yīng)量的變化二者的地位不同，原始存款決定派生存款8/4/20216CHAPTER11（三）鑄幣制度下存款貨幣派生過程1.設(shè)A銀行吸收到客戶存入10000元鑄幣；根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，保存相當(dāng)于存款額20%的鑄幣即足以應(yīng)付日常提取鑄幣需要。那么，A銀行即可把8000元鑄幣貸給乙。A銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：8/4/20217CHAPTER112.乙將8000元鑄幣支付給丙，丙把鑄幣存入自己的往來銀行B，按照同樣的考慮，B銀行留下20%的鑄幣即1600元，其余6400元鑄幣貸給客戶丁。這時(shí)，B銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀

5、況如下:8/4/20218CHAPTER113.如此類推，從銀行A開始至銀行B，銀行C，…，銀行N，持續(xù)地存款貸款，貸款存款，則產(chǎn)生這樣的結(jié)果：8/4/20219CHAPTER114.這里有：⑴原始存款R、⑵貸款總額L、⑶經(jīng)過派生后的存款總額（包括原始存款）D、⑷必要的鑄幣庫存對(duì)存款的比率r，這四者的關(guān)系可表示5.在原始存款的基礎(chǔ)上出現(xiàn)了派生存款，其核心意義即在于存款貨幣的創(chuàng)造8/4/202110CHAPTER11（四）現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造1.類似于庫存鑄幣的準(zhǔn)備銀行對(duì)于吸收的存款要準(zhǔn)備一部分銀行券，以保持存款的客戶提取現(xiàn)

6、金支票結(jié)算中銀行之間的應(yīng)收應(yīng)付差額則已完全不需要用銀行券結(jié)清，只需要通過銀行在中央銀行的存款賬戶進(jìn)行劃轉(zhuǎn)2.各銀行在中央銀行的存款稱作準(zhǔn)備存款由國家規(guī)定，銀行在中央銀行的準(zhǔn)備存款對(duì)該銀行所吸收的存款總額的比率，為法定準(zhǔn)備率超過法定比率部分為超額準(zhǔn)備率8/4/202111CHAPTER113.一個(gè)無現(xiàn)金的支付流轉(zhuǎn)模型下，存款貨幣創(chuàng)造“原始存款”來源：存款貨幣銀行從中央銀行借款客戶收到一張中央銀行的支票——比如由國庫開出的撥款支票——并委托自己的往來銀行收款也可能是客戶向存款貨幣銀行出售外匯并形成存款，而銀行把外匯售與中央銀行并形成準(zhǔn)

7、備存款派生存款的過程舉例8/4/202112CHAPTER11⑴假設(shè)A銀行的客戶甲收到一張中央銀行的支票，金額為10000元；客戶甲委托A銀行收款。從而A銀行在中央銀行的準(zhǔn)備存款增加10000元，而甲在A銀行賬戶上的存款等額增加10000元。8/4/202113CHAPTER11⑵A銀行吸收了存款，從而有條件貸款。設(shè)法定準(zhǔn)備率仍為20%，則A銀行針對(duì)吸收的這筆存款的法定準(zhǔn)備金不得低于2000元。如果A銀行向客戶乙提供貸款，按最高可貸數(shù)額是8000元，則A銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：8/4/202114CHAPTER11⑶當(dāng)乙向B銀行的

8、客戶丙用支票支付8000元，而丙委托B銀行收款后，A銀行、B銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：8/4/202115CHAPTER11⑷B銀行在中央銀行有了8000元的準(zhǔn)備存款，按照20%的法定準(zhǔn)備率，則它的最高可貸數(shù)額為6400元。向客戶丁貸出6400元后，