現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制

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1、本章講課的主要內(nèi)容第一節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造第二節(jié)中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過程第三節(jié)對現(xiàn)代貨幣供給形成機(jī)制的總體評價(jià)學(xué)習(xí)目標(biāo)：通過這一章的學(xué)習(xí)，你應(yīng)該掌握存款貨幣的創(chuàng)造過程；掌握中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過程；掌握原始存款、派生存款、基礎(chǔ)貨幣、貨幣乘數(shù)等重要概念。原始存款與派生存款支票出現(xiàn)后，經(jīng)濟(jì)行為出現(xiàn)新的特點(diǎn)，使銀行認(rèn)識到：鑄幣的需要，相對于存款額來說，只是其一部分，而且比例關(guān)系相對穩(wěn)定。只要按存款的一定百分比保持鑄幣庫存即可應(yīng)付顧客對于鑄幣的需要。各個(gè)銀行保存鑄幣的需要?dú)w結(jié)為二：一是客戶從存款中提取鑄幣；二是結(jié)清支票結(jié)算中應(yīng)收應(yīng)付的差額。

2、第一節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造舉例說明⑴設(shè)A銀行吸收到客戶存入10000元鑄幣；根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，保存相當(dāng)于存款額20%的鑄幣即足以應(yīng)付日常提取鑄幣需要。那么，A銀行即可把8000元鑄幣貸給乙。A銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：舉例說明⑵乙將8000元鑄幣支付給丙，丙把鑄幣存入自己的往來銀行B，按照同樣的考慮，B銀行留下20%的鑄幣即1600元，其余6400元鑄幣貸給客戶丁。這時(shí)，B銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：舉例說明⑶如此類推，從銀行A開始至銀行B，銀行C，…，銀行N，持續(xù)地存款貸款，貸款存款，則產(chǎn)生這樣的結(jié)果：舉例說明4.從表可知，當(dāng)銀行根據(jù)經(jīng)驗(yàn)按存款的一定比例

3、——假設(shè)是20%——保存鑄幣庫存時(shí)，10000元鑄幣的存款，可使有關(guān)銀行共貸出40000元貸款和吸收包括最初10000元存款在內(nèi)的50000元存款。從先后順序來說，10000元是最初的存款，40000元是由于有了最初的存款才產(chǎn)生的。因此，把最初的存款稱為“原始存款”，把在此基礎(chǔ)上擴(kuò)大的存款稱為“派生存款”。舉例說明5.這里有：⑴原始存款R、⑵貸款總額L、⑶經(jīng)過派生后的存款總額（包括原始存款）D、⑷必要的鑄幣庫存對存款的比率r，這四者的關(guān)系可表示：6.在原始存款的基礎(chǔ)上出現(xiàn)了派生存款，其核心意義即在于存款貨幣的創(chuàng)造。就上面的例子來說，原來

4、流通中有10000元鑄幣為各種支付服務(wù)。現(xiàn)在，銀行則為經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造了40000元的存款貨幣，即為流通服務(wù)的貨幣已增至50000元。現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造“原始存款”的來源？？“原始存款”？來源可以是存款貨幣銀行從中央銀行借款；可以是客戶收到一張中央銀行的支票——比如由國庫開出的撥款支票——并委托自己的往來銀行收款；也可能是客戶向存款貨幣銀行出售外匯并形成存款，等等。必須來自存款貨幣銀行體系之外！舉例說明⑴假設(shè)A銀行的客戶甲收到一張中央銀行的支票，金額為10000元；客戶甲委托A銀行收款。從而A銀行在中央銀行的準(zhǔn)備存款增加10000元，

5、而甲在A銀行賬戶上的存款等額增加10000元。舉例說明⑵A銀行吸收了存款，從而有條件貸款。設(shè)法定準(zhǔn)備率仍為20%，則A銀行針對吸收的這筆存款的法定準(zhǔn)備金不得低于2000元。如果A銀行向客戶乙提供貸款，按最高可貸數(shù)額是8000元，則A銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：舉例說明⑶當(dāng)乙向B銀行的客戶丙用支票支付8000元，而丙委托B銀行收款后，A銀行、B銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：舉例說明⑷B銀行在中央銀行有了8000元的準(zhǔn)備存款，按照20%的法定準(zhǔn)備率，則它的最高可貸數(shù)額為6400元。向客戶丁貸出6400元后，則B銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：舉例說明⑸當(dāng)B銀

6、行的客戶丁向C銀行的客戶戊用支票支付6400元的應(yīng)付款，而客戶戊委托C銀行收款后，B銀行、C銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：舉例說明⑹C銀行在中央銀行有了6400元的準(zhǔn)備存款，按照20%的法定準(zhǔn)備率，則它的最高可貸數(shù)額不得超過5120元。如向客戶貸出，則C銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：舉例說明⑺當(dāng)C銀行的客戶己向D銀行的客戶庚用支票支付6400元的應(yīng)付款，而客戶庚委托D銀行收款后，C銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：舉例說明⑻如此類推，存款的派生過程如下表：舉例說明⑼存款貨幣銀行體系的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：舉例說明以ΔR表示原始存款或準(zhǔn)備存款的初始增加額，rd表示

7、法定存款準(zhǔn)備率，則三者關(guān)系式如下：存款貨幣創(chuàng)造的必要前提條件1.各個(gè)銀行對于自己所吸收的存款只需保留一定比例的準(zhǔn)備金;2.銀行清算體系的形成。存款貨幣創(chuàng)造的乘數(shù)銀行存款貨幣創(chuàng)造機(jī)制所決定的存款總額，其最大擴(kuò)張倍數(shù)稱為派生倍數(shù)，也稱為派生乘數(shù)。它是法定準(zhǔn)備率的倒數(shù)。若以K代表；則如下式：注意：這里的K值只是原始存款能夠擴(kuò)大的最大倍數(shù)，實(shí)際過程的擴(kuò)張倍數(shù)往往達(dá)不到這個(gè)值。擴(kuò)展的存款貨幣創(chuàng)造模型和創(chuàng)造乘數(shù)仍設(shè)?D為活期存款量的增額，rd為活期存款的法定準(zhǔn)備率；再假定?T為定期存款量的增額，rt為定期存款的法定準(zhǔn)備率，?R為總準(zhǔn)備存款的增額，且

8、定期存款與活期存款之比為t（?T/?D）；c代表現(xiàn)金漏損率；超額準(zhǔn)備金與活期存款總額的比，稱為超額準(zhǔn)備金率，以e代表。?R=?D·rd＋t·rt·?D＋c·?D＋e·?D=?D（rd＋t·rt＋c＋e）思考