現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制

《現(xiàn)代貨幣創(chuàng)造機(jī)制》由會(huì)員上傳分享，免費(fèi)在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫(kù)。

1、第十一章現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制現(xiàn)代貨幣都是信用貨幣存款貨幣的創(chuàng)造中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過程第一節(jié)現(xiàn)代貨幣都是信用貨幣“信用貨幣”——是在信用基礎(chǔ)上產(chǎn)生并可在流通中發(fā)揮貨幣職能的信用憑證，包括銀行券、鑄幣、存款貨幣等。貨幣供給層次劃分，1、劃分貨幣供給層次的依據(jù)——流動(dòng)性2、意義：①便于監(jiān)測(cè)宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行；②便于中央銀行貨幣政策操作。IMF提供各個(gè)成員國(guó)參考的貨幣定義包括：Mo=流通中現(xiàn)金M1＝現(xiàn)金通貨＋活期存款M2＝M1＋儲(chǔ)蓄存款＋定期存款按照IMF的要求：除去現(xiàn)金通貨（鈔票和硬幣）外的信用貨幣，皆為“存款貨幣”

2、。中國(guó)貨幣層次的劃分Mo=流通中現(xiàn)金M1=Mo+活期存款（可簽發(fā)支票）M2=M1+定期存款+儲(chǔ)蓄存款+其他存款+證券公司客戶保證金其中，M1為狹義貨幣供應(yīng)量；M2為廣義貨幣供應(yīng)量。第二節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造一、幾個(gè)基本概念1.原始存款2.派生存款3.存款準(zhǔn)備金4.法定準(zhǔn)備率所謂原始存款：是指客戶以現(xiàn)金形式存入銀行的直接存款。派生存款：是原始存款的對(duì)稱，是指由商業(yè)銀行發(fā)放貸款、辦理貼現(xiàn)或投資等業(yè)務(wù)活動(dòng)引申而來的存款。派生存款產(chǎn)生的過程，就是商業(yè)銀行吸收存款、發(fā)放貸款，形成新的存款額，最終導(dǎo)致銀行體系存款總量增加的過程

3、。法定準(zhǔn)備:為防止信用的過度擴(kuò)張，目前各國(guó)一般都以法律形式規(guī)定商業(yè)銀行必須保留最低數(shù)額的準(zhǔn)備金，存放于中央銀行，即法定準(zhǔn)備，它是法定準(zhǔn)備金率與活期存款之乘積。法定存款準(zhǔn)備金率：銀行提取的法定存款準(zhǔn)備金占全部存款的比例稱作法定存款準(zhǔn)備金率。超額準(zhǔn)備金：準(zhǔn)備金超過法定準(zhǔn)備金部分，便是超額準(zhǔn)備金。超額存款準(zhǔn)備率：超額準(zhǔn)備金與存款總額的比，稱為超額準(zhǔn)備率。二、存款貨幣創(chuàng)造的必要前提條件1.部分準(zhǔn)備金制度準(zhǔn)備金的多少與派生存款量直接相關(guān)。存款準(zhǔn)備金率越高，提取的準(zhǔn)備金越多，銀行可用的資金就越少，派生存款量也相應(yīng)減少；反

4、之，存款準(zhǔn)備金率越低，提取的準(zhǔn)備金越少，銀行可用資金就越多，派生存款量也相應(yīng)增加。2.非現(xiàn)金結(jié)算制度（銀行清算體系形成）在現(xiàn)代信用制度下，銀行向客戶貸款是通過增加客戶在銀行存款帳戶的余額進(jìn)行的，客戶則是通過簽發(fā)支票來完成他的支付行為。因此，銀行在增加貸款或投資的同時(shí)，也增加了存款額，即創(chuàng)造出了派生存款。如果客戶以提取現(xiàn)金方式向銀行取得貸款，就不會(huì)形成派生存款。三、簡(jiǎn)單的存款貨幣創(chuàng)造過程1、存款貨幣創(chuàng)造的前提條件假定①整個(gè)銀行體系由一家中央銀行和兩家以上商業(yè)銀行構(gòu)成；②法定準(zhǔn)備率為r；③原始存款為R（只注入一筆

5、）；④全部轉(zhuǎn)帳；沒有現(xiàn)金漏出。⑤銀行不保留超額存款準(zhǔn)備金，超額準(zhǔn)備金全部用于貸款且有需求；⑥客戶不在同一銀行開戶且只存活期存款。多家銀行的貨幣創(chuàng)造過程支票帳戶銀行準(zhǔn)備銀行放款貨幣供應(yīng)存款金額金額金額總額第一家銀行100.0020.0080.00100.00第二家銀行80.0016.0064.00180.00第三家銀行64.0012.8051.20244.00第四家銀行51.2010.2440.96295.20第五家銀行40.968.1932.77325.96第六家銀行32.776.5526.22368.93第

6、七家銀行26.225.2420.98395.15第八家銀行20.984.2016.78416.13第九家銀行16.783.3613.42432.91第十家銀行13.422.6810.74446.33第十一家銀行10.742.158.59457.07最后一家銀行00.0000.0000.00500.00合計(jì)$500.00$100.00$400.00多倍存款創(chuàng)造的簡(jiǎn)單模型△D=1/rd×△R其中:△R=原始存款△D=包括原始存款在內(nèi)的經(jīng)過派生的存款總額rd=法定準(zhǔn)備金率1/rd為存款乘數(shù)，用k表示，即k＝1/rd

7、四、擴(kuò)張的存款貨幣創(chuàng)造過程ΔD＝1/(rd+t·rt+c+e)·ΔR式中：rd→為活期存款準(zhǔn)備率；rt→為定期存款準(zhǔn)備率；c→現(xiàn)金漏損率；e→超額準(zhǔn)備率；t→定期存款與活期存款之比；現(xiàn)金漏損率(c)?？蛻艨倳?huì)從銀行提取或多或少的現(xiàn)金，從而使一部分現(xiàn)金流出銀行系統(tǒng)，出現(xiàn)所謂的“現(xiàn)金漏損”?，F(xiàn)金漏損與存款總額之比稱為現(xiàn)金漏損率，或提現(xiàn)率。由于現(xiàn)金外流，銀行存款用于放貸部分的資金減少，內(nèi)此也就削弱了商業(yè)銀行活期存款的派生能力?，F(xiàn)金漏損率對(duì)派生存款擴(kuò)張倍數(shù)的限制與存款準(zhǔn)備率一樣，即現(xiàn)金漏損率越高，派生存款就越少。二者

8、的區(qū)別是，存款準(zhǔn)備率是中央銀行根據(jù)客觀需要制定和調(diào)整的，帶有一定的主觀因素，而現(xiàn)金漏損是在經(jīng)濟(jì)生活中必然發(fā)生的。存款貨幣創(chuàng)造乘數(shù)●在上述存款貨幣創(chuàng)造中，存款總額ΔD與原始存款ΔR之間明顯存在一個(gè)倍數(shù)擴(kuò)張關(guān)系，即1/rd或1/(rd+t·rt+c+e)，其稱之為“存款貨幣創(chuàng)造乘數(shù)”?！裢ǔＳ肒來表示，即K＝1/rd或1/(rd+t·rt+c+e)，而且它是理想的或最大的擴(kuò)張倍數(shù)。1.法定存款準(zhǔn)備金率2