部分現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制

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1、金融學(xué)第三篇現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制1第三篇現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制第十一章現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制2第十一章現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制第一節(jié)現(xiàn)代的貨幣都是信用貨幣3第十一章第一節(jié)現(xiàn)代的貨幣都是信用貨幣現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的貨幣都是信用貨幣信用貨幣替代金屬貨幣的過程，早就萌芽于古老的信用工具之中；這一過程的不可逆轉(zhuǎn)決定于商品經(jīng)濟(jì)覆蓋整個(gè)經(jīng)濟(jì)生活，也即資本主義生產(chǎn)方式的勃興和發(fā)展；這一過程的最終完成則是在經(jīng)歷了幾百年之后的20世紀(jì)。4第十一章第一節(jié)現(xiàn)代的貨幣都是信用貨幣現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的貨幣都是信用貨幣現(xiàn)代的信用貨幣：⑴最早的典型形態(tài)是銀行券；硬輔幣的發(fā)行通常統(tǒng)一于中央銀行，也屬信用貨幣；⑵銀行活期存款;⑶定期存款和居民在

2、銀行的儲(chǔ)蓄存款。下一頁(yè)5第十一章第一節(jié)現(xiàn)代的貨幣都是信用貨幣活期存款、定期存款和儲(chǔ)蓄存款為什么是貨幣？生活中，定期存款、儲(chǔ)蓄存款與活期存款，存款與銀行券，它們之間時(shí)時(shí)相互轉(zhuǎn)化，它們之間的界限也不斷被打破。這些現(xiàn)象說明，必須把它們視為同質(zhì)的貨幣才符合實(shí)際?；钇诖婵睿弘S時(shí)可以簽發(fā)支票用于購(gòu)買和支付定期存款與儲(chǔ)蓄存款：出現(xiàn)了可簽發(fā)支票的儲(chǔ)蓄存款，大額定期存單的可流通，以及ATS等賬戶的出現(xiàn)，相互之間的轉(zhuǎn)換變得十分便利6第十一章第一節(jié)現(xiàn)代的貨幣都是信用貨幣現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)生活中的貨幣都是信用貨幣所有以銀行信用為基礎(chǔ)的貨幣，除鈔票和硬幣外，IMF概稱之為“存款貨幣”。今天的貨幣形態(tài)極其多樣，很難一一列舉，

3、而且變化迅速。但無(wú)論如何，無(wú)一例外地都是信用貨幣。7第十一章現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機(jī)制第二節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造8第十一章第二節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造現(xiàn)代銀行功能——?jiǎng)?chuàng)造存款貨幣銀行，在其調(diào)劑貨幣資金余缺和組織客戶相互結(jié)算的基礎(chǔ)上，發(fā)展了發(fā)行銀行券和創(chuàng)造存款貨幣的功能。由于銀行券的發(fā)行權(quán)已集中于中央銀行，所以，現(xiàn)代商業(yè)銀行創(chuàng)造貨幣的功能集中體現(xiàn)為創(chuàng)造存款貨幣。9第十一章第二節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造原始存款和派生存款在支票存款和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的基礎(chǔ)上，出現(xiàn)了具有如下特點(diǎn)的經(jīng)濟(jì)行為：⑴客戶把鑄幣存入銀行之后，并不一定再把鑄幣全數(shù)提出；從銀行取得貸款的客戶也通常是要求把貸給的款項(xiàng)記入自己的存款賬戶。當(dāng)他們的存款賬戶上存有款項(xiàng)時(shí)，

4、既可在提取鑄幣，又可開出支票履行支付義務(wù)。10第十一章第二節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造原始存款和派生存款⑵取得支票，往往并不提取鑄幣，而是委托往來(lái)銀行代收并把收來(lái)的款項(xiàng)記入自己的存款賬戶。⑶各個(gè)銀行，由于自己的客戶開出支票，因而應(yīng)該付出款項(xiàng)，同時(shí)由于自己客戶交來(lái)支票委托收款，因而有應(yīng)該收入的款項(xiàng)。應(yīng)付款、應(yīng)收款的金額很大，但兩者的差額通常卻較小。11第十一章第二節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造原始存款和派生存款⑷各個(gè)銀行保存鑄幣的需要?dú)w結(jié)為二：一是客戶從存款中提取鑄幣；二是結(jié)清支票結(jié)算中應(yīng)收應(yīng)付的差額。在長(zhǎng)期的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，銀行認(rèn)識(shí)到：鑄幣的需要，相對(duì)于存款額來(lái)說，只是其一部分，而且比例相對(duì)穩(wěn)定。只要按存款的一定百分

5、比保持鑄幣庫(kù)存即可應(yīng)付顧客對(duì)于鑄幣的需要。12第十一章第二節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造原始存款和派生存款在這樣的特征經(jīng)濟(jì)行為之下，出現(xiàn)如下過程：⑴設(shè)A銀行吸收到客戶存入10000元鑄幣；根據(jù)經(jīng)驗(yàn)，保存相當(dāng)于存款額20%的鑄幣即足以應(yīng)付日常提取鑄幣需要。那么，A銀行即可把8000元鑄幣貸給乙。A銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：13第十一章第二節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造原始存款和派生存款⑵乙將8000元鑄幣支付給丙，丙把鑄幣存入自己的往來(lái)銀行B，按照同樣的考慮，B銀行留下20%的鑄幣即1600元，其余6400元鑄幣貸給客戶丁。這時(shí)，B銀行的資產(chǎn)負(fù)債狀況如下：14第十一章第二節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造原始存款和派生存款⑶如此類推，從

6、銀行A開始至銀行B，銀行C，…，銀行N，持續(xù)地存款貸款，貸款存款，則產(chǎn)生這樣的結(jié)果：因此，把最初的存款稱為“原始存款”，把在此基礎(chǔ)上擴(kuò)大的存款稱為“派生存款”。15第十一章第二節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造原始存款和派生存款假設(shè)：⑴原始存款R⑵貸款總額L⑶經(jīng)過派生后的存款總額（包括原始存款）D⑷必要的鑄幣庫(kù)存對(duì)存款的比率r這四者的關(guān)系可表示為：16第十一章第二節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造現(xiàn)代生活中相當(dāng)于鑄幣的現(xiàn)金是中央銀行壟斷發(fā)行的銀行券。銀行對(duì)于吸收的存款要準(zhǔn)備一部分銀行券，以保持存款的客戶提取現(xiàn)金。這與鑄幣流通時(shí)要保有一部分鑄幣以備提取鑄幣的意義一樣。但支票結(jié)算中銀行之間的應(yīng)收應(yīng)付

7、差額則已完全不需要用銀行券結(jié)清。由于各個(gè)存款貨幣銀行均在中央銀行開有存款賬戶，所以應(yīng)收應(yīng)付差額的結(jié)算只需通過銀行在中央銀行的存款賬戶進(jìn)行劃轉(zhuǎn)。17第十一章第二節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造現(xiàn)代金融體制下的存款貨幣創(chuàng)造現(xiàn)代金融體制下原始存款來(lái)源：可以是存款貨幣銀行從中央銀行借款；可以是客戶收到中央銀行的支票——比如由國(guó)庫(kù)開出的撥款支票——并委托自己的往來(lái)銀行收款；也可能是客戶向存款貨幣銀行出售外匯并形成存款，而銀行把外匯售與中央銀行并形成準(zhǔn)備存款，