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《現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機制》由會員上傳分享，免費在線閱讀，更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫。
1、金融學(xué)第三篇現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機制1第三篇現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機制第十一章現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機制2第十一章目錄第一節(jié)現(xiàn)代的貨幣都是信用貨幣第二節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造第三節(jié)中央銀行體制下的貨幣創(chuàng)造過程第四節(jié)對現(xiàn)代貨幣供給形成機制的總體評價3第十二章現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機制第一節(jié)現(xiàn)代的貨幣都是信用貨幣4第十二章第一節(jié)現(xiàn)代的貨幣都是信用貨幣現(xiàn)代經(jīng)濟生活中的貨幣都是信用貨幣1.信用貨幣替代金屬貨幣的過程，早就萌芽于古老的信用工具之中；這一過程的最終完成則是在經(jīng)歷了幾百年之后的20世紀。5第十二章第一節(jié)現(xiàn)代的貨幣都是信用貨幣現(xiàn)代經(jīng)濟生活中的貨幣都是信用貨幣2.現(xiàn)代的信用貨幣：⑴最早的典型形態(tài)是
2、銀行券；硬幣的發(fā)行通常統(tǒng)一于中央銀行，也屬信用貨幣；⑵銀行活期存款（活期存款的種種不同的名稱）；⑶定期存款和居民在銀行的儲蓄存款。6第十二章第一節(jié)現(xiàn)代的貨幣都是信用貨幣現(xiàn)代經(jīng)濟生活中的貨幣都是信用貨幣3.直至進入20世紀，人們才意識到，如果不把定期存款和居民在銀行的儲蓄存款視為貨幣的存在形態(tài)，微觀主體的貨幣持有量和宏觀調(diào)控中的貨幣供給就是不完整的。生活中，定期存款、儲蓄存款與活期存款，存款與銀行券，它們之間時時相互轉(zhuǎn)化，它們之間的界限也不斷被打破。這些現(xiàn)象說明，必須把它們視為同質(zhì)的貨幣才符合實際。7第十二章第一節(jié)現(xiàn)代的貨幣都是信用貨幣現(xiàn)代經(jīng)濟生活中的貨幣都是
3、信用貨幣4.所有以銀行信用為基礎(chǔ)的貨幣，除鈔票和硬幣外，IMF概稱之為“存款貨幣”。5.今天的貨幣形態(tài)極其多樣，很難一一列舉，而且變化迅速。但無論如何，無一例外地都是信用貨幣。8第十二章第一節(jié)現(xiàn)代的貨幣都是信用貨幣信用貨幣與債權(quán)債務(wù)網(wǎng)1.形形色色的信用貨幣之所以成為流通中貨幣的統(tǒng)治形態(tài)，是與信用這種經(jīng)濟聯(lián)系全面覆蓋經(jīng)濟生活緊密相關(guān)的。2.現(xiàn)代經(jīng)濟生活，所有經(jīng)濟行為主體都由債權(quán)債務(wù)關(guān)系聯(lián)結(jié)在一起，并在債權(quán)債務(wù)的網(wǎng)絡(luò)中進行運作。所以，用信用的支付工具實現(xiàn)債權(quán)債務(wù)的消長和轉(zhuǎn)移勢所必然。9第十二章第一節(jié)現(xiàn)代的貨幣都是信用貨幣債權(quán)債務(wù)文書是貨幣的載體債權(quán)債務(wù)，絕大部分
4、是以一定的文書形式來體現(xiàn)并具備由法律規(guī)范的確定形式，如票據(jù)、銀行券、各種存款、貸款、各種公債、公司債等。其中，很容易當作債權(quán)債務(wù)轉(zhuǎn)移工具的規(guī)范文書，特別是銀行信用文書，自然而然地成為代替貴金屬流通的理想貨幣形態(tài)。10第十二章現(xiàn)代貨幣的創(chuàng)造機制第二節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造11第十二章第二節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造原始存款和派生存款1.原始存款與派生存款這一對范疇，在金屬鑄幣流通的條件下即已存在。12第十二章第二節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造原始存款和派生存款2.在支票存款和轉(zhuǎn)賬結(jié)算的基礎(chǔ)上(派生存款的前提)，出現(xiàn)了具有如下特點的經(jīng)濟行為：⑴客戶把鑄幣存入銀行之后，并不一定再把鑄幣全數(shù)提出；從
5、銀行取得貸款的客戶也通常是銀行要求把貸給的款項記入自己的存款賬戶。當他們的存款賬戶上存有款項時，既可在提取鑄幣，又可開出支票履行支付義務(wù)。13第十二章第二節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造原始存款和派生存款⑵取得支票，往往并不提取鑄幣，而是委托往來銀行代收并把收來的款項記入自己的存款賬戶。⑶各個銀行，由于自己的客戶開出支票，因而應(yīng)該付出款項，同時由于自己客戶交來支票委托收款，因而有應(yīng)該收入的款項。應(yīng)付款、應(yīng)收款的金額很大，但兩者的差額通常卻較小。14第十二章第二節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造原始存款和派生存款⑷各個銀行保存鑄幣的需要歸結(jié)為二：一是客戶從存款中提取鑄幣；二是結(jié)清支票結(jié)算中應(yīng)收
6、應(yīng)付的差額。在長期的經(jīng)營活動中，銀行認識到：鑄幣的需要，相對于存款額來說，只是其一部分，而且比例關(guān)系相對穩(wěn)定。只要按存款的一定百分比保持鑄幣庫存即可應(yīng)付顧客對于鑄幣的需要（鑄幣庫存占存款的一小部分）。15第十二章第二節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造原始存款和派生存款3.在這樣的特征經(jīng)濟行為之下，出現(xiàn)如下過程：⑴設(shè)A銀行吸收到客戶jia存入10000元鑄幣；根據(jù)經(jīng)驗，保存相當于存款額20%的鑄幣即足以應(yīng)付日常提取鑄幣需要。那么，A銀行即可把8000元鑄幣貸給乙。A銀行的資產(chǎn)負債狀況如下：16第十二章第二節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造原始存款和派生存款⑵乙將8000元鑄幣支付給丙，丙把鑄幣存
7、入自己的往來銀行B，按照同樣的考慮，B銀行留下20%的鑄幣即1600元，其余6400元鑄幣貸給客戶丁。這時，B銀行的資產(chǎn)負債狀況如下：17第十二章第二節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造原始存款和派生存款⑶如此類推，從銀行A開始至銀行B，銀行C，…，銀行N，持續(xù)地存款貸款，貸款存款，則產(chǎn)生這樣的結(jié)果：18第十二章第二節(jié)存款貨幣的創(chuàng)造原始存款和派生存款4.從表可知，當銀行根據(jù)經(jīng)驗按存款的一定比例——假設(shè)是20%——保存鑄幣庫存時，10000元鑄幣的存款，可使有關(guān)銀行共貸出40000元貸款和吸收包括最初10000元存款在內(nèi)的50000元存款。從先后順序來說，10000元是最初的存款
8、，40000元是由于有了最初的存款才產(chǎn)生的。因此，把
