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《利息的計(jì)算與利率的分類》由會(huì)員上傳分享,免費(fèi)在線閱讀,更多相關(guān)內(nèi)容在教育資源-天天文庫(kù)。
1、第三節(jié)利息的計(jì)算與利率的分類1一、貨幣的時(shí)間價(jià)值指當(dāng)前持有一定數(shù)量的貨幣(如1元)比未來(lái)獲得的等量貨幣具有更高的價(jià)值。貨幣之所以具有時(shí)間價(jià)值,是因?yàn)椋贺泿趴捎糜谕顿Y,獲取利息,從而在將來(lái)?yè)碛懈嗟呢泿帕控泿诺馁?gòu)買力會(huì)因通貨膨脹的影響而隨時(shí)間改變未來(lái)的預(yù)期收入具有不確定性貨幣時(shí)間價(jià)值的計(jì)算有單利和復(fù)利兩種2二、單利和復(fù)利單利:本金計(jì)息,利息不計(jì)息。例1:本金10000元,利息率10%,期限3年,則3年后的本息和為:10000×(1+10%×3)=13000元3單利和復(fù)利復(fù)利:不僅本金計(jì)息,利息也計(jì)息。俗稱“利滾利”年期初金額(本金)利息期末金額1100
2、001000110002110001100121003121001210133104例2:假設(shè)年利率為10%如果你現(xiàn)在將1元錢存入銀行,一年后你會(huì)獲得1.1元(=1×(1+10%))若存二年的話,二年后你將得到1.21元(=1×(1+10%)×(1+10%))1+(0.1+0.1)+0.1×0.1=1.21本金單利復(fù)利復(fù)利計(jì)算5例3:投資100元,利率為每年10%,終值為一年后:100×1.1=110二年后:n年后:...100×1.1×…×1.1=100×1.1n復(fù)利計(jì)算6設(shè):PV:現(xiàn)值FVn:n期期末的終值i:?jiǎn)我黄陂g的利(息)率n:計(jì)算利息的期
3、間數(shù)復(fù)利計(jì)算公式則:7復(fù)利72法則以1%的復(fù)利來(lái)計(jì)息,經(jīng)過(guò)72年以后,你的本金就會(huì)變成原來(lái)的一倍。例如5%年報(bào)酬率的投資工具,經(jīng)過(guò)約14、4年(72÷5)本金就變成一倍。同理,若是你希望在10年內(nèi)將50萬(wàn)變成100萬(wàn),就應(yīng)該找到至少報(bào)酬率在7、2%以上的投資工具。8終值計(jì)算的逆運(yùn)算就是現(xiàn)值計(jì)算,即貼現(xiàn)。計(jì)算現(xiàn)值使得在將來(lái)不同時(shí)間發(fā)生的現(xiàn)金流可以比較,因而它們可以被加總。三、現(xiàn)值與貼現(xiàn)9貼現(xiàn)率i:用于計(jì)算現(xiàn)值的利率貼現(xiàn)系數(shù)(DF):現(xiàn)值的計(jì)算,又稱為現(xiàn)金流貼現(xiàn)分析現(xiàn)值計(jì)算公式現(xiàn)值10例4:假設(shè):那么:現(xiàn)值與貼現(xiàn)的計(jì)算11請(qǐng)計(jì)算:1、100萬(wàn)資金,在年利
4、率為6%并按年復(fù)息的條件下求第4年年末該筆資金的本利和?2、某租賃公司在年利率為6%并按年復(fù)息時(shí),為了在第4年末得到1262萬(wàn)元,應(yīng)投入多少錢?12系列現(xiàn)金流的現(xiàn)值計(jì)算130123年2,200元4,100元1,460元2,009.13元3,419.44元+1112.01元6,540.58元系列現(xiàn)金流的現(xiàn)值計(jì)算14請(qǐng)計(jì)算:某企業(yè)需要向租賃公司租入一套設(shè)備,設(shè)備價(jià)款共計(jì)1000000元,租期3年,年利率為10%,每年年末償付租金400000元,殘值省略不計(jì)。該設(shè)備投產(chǎn)后,每年凈現(xiàn)金量如下:第一年,-250000,第二年,100000,第三年,220000
5、。問(wèn)該項(xiàng)目是否具有經(jīng)濟(jì)效益?分析:如果計(jì)算結(jié)果為正值,說(shuō)明租賃項(xiàng)目所得到的報(bào)酬率大于所用的貼現(xiàn)率(10%),項(xiàng)目具有經(jīng)濟(jì)效益。反之,無(wú)經(jīng)濟(jì)效益。15四、利率的分類年利、月利和日利固定利率和浮動(dòng)利率短期利率和長(zhǎng)期利率一般利率和優(yōu)惠利率市場(chǎng)利率、公定利率與官定利率名義利率和實(shí)際利率16(一)年利、月利和日利利率的表示方法按照計(jì)算利息的時(shí)間把利率表示為三種:年利率、月利率、日利率。年利率用本金的%來(lái)表示,月利率用‰來(lái)表示,日利率用萬(wàn)分之幾來(lái)表示。17中國(guó)在習(xí)慣上,不論年息、月息還是日息都用“厘”作單位,例如,年息5厘,月息4厘,日息3厘等等。雖然都叫“厘”
6、,但差別卻很大。年息的厘是指1%,5厘即為5%;月息的厘是指0.1%,4厘即為0.4%;日息的厘是指0.01%,3厘即為0.03%,日利率習(xí)慣上稱為拆息。18(二)固定利率與浮動(dòng)利率固定利率是指在借貸期內(nèi)不改變的利率浮動(dòng)利率是指在借貸期內(nèi)定期進(jìn)行調(diào)整的利率19一般地說(shuō),1年期以下的短期信用所適用的利率為短期利率;1年以上的長(zhǎng)期信用所適用的利率為中長(zhǎng)期利率。(三)短期利率與中長(zhǎng)期利率20一般利率與優(yōu)惠利率的劃分以利率是否帶有優(yōu)惠性質(zhì)為標(biāo)準(zhǔn)。(四)一般利率與優(yōu)惠利率21市場(chǎng)利率是指按市場(chǎng)規(guī)律而自由變動(dòng)的利率公定利率是指由非政府部門的民間金融組織,如銀行公
7、會(huì)等所確定的利率官定利率是指由政府金融管理部門或中央銀行確定的利率高利貸利率(五)市場(chǎng)利率、公定利率與官定利率22含義名義利率(i):以人民幣或其它名義貨幣表示的、沒(méi)有考慮通貨膨脹因素的利率實(shí)際利率():以實(shí)際購(gòu)買力表示的利率,或隨通貨膨脹預(yù)期的變化而調(diào)整、從而能夠更精確地反應(yīng)真實(shí)籌資成本的利率(六)名義利率和實(shí)際利率23(六)名義利率和實(shí)際利率二者的關(guān)系:費(fèi)雪方程式與預(yù)期通貨膨脹率(p)近似地,或更精確的計(jì)算公式:由于故有=(1+i)/(1+p)-1通常近似地以一段時(shí)期的物價(jià)指數(shù)來(lái)代表通貨膨脹率(p),例如CPI(居民消費(fèi)物價(jià)指數(shù))。24區(qū)分名義利
8、率和實(shí)際利率的經(jīng)濟(jì)意義區(qū)分并認(rèn)真計(jì)算名義利率和實(shí)際利率,對(duì)幾乎每一個(gè)經(jīng)濟(jì)部門都有重要意義與實(shí)際作用實(shí)際利率反