《資金時(shí)間價(jià)值》PPT課件

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1、復(fù)習(xí)：貨幣時(shí)間價(jià)值是指貨幣在周轉(zhuǎn)使用中隨著時(shí)間的推移而發(fā)生的價(jià)值增值。單利是指計(jì)算利息時(shí)只按本金計(jì)算利息。復(fù)利是指計(jì)算利息時(shí)，把上期的利息并入本金一并計(jì)算利息，即“利滾利”。年金——在一定時(shí)期內(nèi)每隔相同的時(shí)間（如一年）發(fā)生相同數(shù)額的現(xiàn)金流量。年金基本種類要了解。n-1A012n43AAAAA2021/9/211【例】某企業(yè)因引發(fā)環(huán)境污染，預(yù)計(jì)連續(xù)5年每年末的環(huán)境污染罰款支出如表所示。而根治環(huán)境污染的現(xiàn)時(shí)投資為500000元。環(huán)保工程投入使用后的年度運(yùn)營(yíng)成本與環(huán)保工程運(yùn)營(yíng)所生產(chǎn)的副產(chǎn)品的價(jià)值相等。（10%）環(huán)境污染罰款支出單位：元年度末12345金額10000020000030000020

2、0000100000習(xí)題2021/9/212若折現(xiàn)率為10%，則該項(xiàng)系列付款的現(xiàn)值為：PV＝=680286(元)計(jì)算結(jié)果表明，現(xiàn)時(shí)投資500000元根治環(huán)境污染具有經(jīng)濟(jì)合理性。習(xí)題2021/9/213【習(xí)題1】某企業(yè)將部分閑置資金作為定期存款存入銀行，以求獲得一定的資金收益。假定按復(fù)利計(jì)息，定期存款年利率為6%，該企業(yè)第一年末存款1000萬元，第二年末存款2000萬元，問第5年末本利和是多少？3644萬元習(xí)題【習(xí)題2】若銀行年利率為6%，假定按復(fù)利計(jì)息，為在10年后獲得10000元款項(xiàng)，現(xiàn)在應(yīng)存入銀行多少錢？5580元2021/9/214【習(xí)題3】某人在每年年末存入銀行1000元，連續(xù)存

3、款5年，年存款利率3%，按復(fù)利計(jì)算，則第5年末時(shí)連本帶利是多少？5309元習(xí)題【習(xí)題4】某人擬在銀行存入一筆款項(xiàng)，年復(fù)利率10%，要想在今后的5年內(nèi)每年末取出1000元，則現(xiàn)在應(yīng)一次存入的金額為多少？3791元2021/9/215【習(xí)題5】某機(jī)械加工廠準(zhǔn)備從銀行貸款20萬元購(gòu)買一條生產(chǎn)線，可使用5年，期滿無殘值，估計(jì)使用該設(shè)備每年可獲純收益5萬元，該款項(xiàng)從銀行借款年利率為8%，試問購(gòu)買該生產(chǎn)線方案是否可行？習(xí)題解：P=A·[P/A,8%,5]=5×3.993=19.965(萬元)經(jīng)過對(duì)比，5年總收益折成現(xiàn)值小于原生產(chǎn)線購(gòu)價(jià)，即收益小于投資，說明此項(xiàng)購(gòu)置方案不可行。2021/9/216【習(xí)

4、題6】某公司有一產(chǎn)品開發(fā)需5年完成，每年終投資30萬元，項(xiàng)目建成后每年均可收益18萬元，若該項(xiàng)目投資款項(xiàng)均來自銀行貸款(利率為10%)，問該方案是否可行？習(xí)題解：5年總投資結(jié)束，已從銀行貸款(年金終值)為F=A·[F/A,10%,5]=30×6.105=183.15(萬元)就是說該項(xiàng)投資已向銀行貸款不是150萬元，而是183.15萬元，以后每年償付銀行利息金額就達(dá)183.5×10%=18.315萬元，投資方案不可取。2021/9/217習(xí)題【習(xí)題7】某公司在10年后需償還1000萬元的抵押貸款,按照債務(wù)合同,該公司每年末從稅后利潤(rùn)中提取固定數(shù)額存入一家投資公司作為償債基金,假設(shè)該投資公司

5、保證這筆償債基金每年獲得8%收益，則該公司每年年末應(yīng)提取多少資金？(69.01萬元)【習(xí)題8】假設(shè)你計(jì)劃購(gòu)買一輛價(jià)格為100000元的新車，首次支付30000元，余下的在今后5年內(nèi)每年年末等額支付，年利率9%，每年應(yīng)支付的款項(xiàng)為多少？(17994.86萬元)2021/9/218★預(yù)付年金的含義一定時(shí)期內(nèi)每期期初等額的系列收付款項(xiàng)，又稱先付年金。2、預(yù)付年金包括預(yù)付年金現(xiàn)值和預(yù)付年金終值的計(jì)算。n-1A012n43AAAAA2021/9/219預(yù)付年金終值★含義：一定時(shí)期內(nèi)每期期初現(xiàn)金流量的復(fù)利終值之和。2021/9/2110n-1012n3AAAAAn-2A預(yù)付年金終值2021/9/21

6、11預(yù)付年金終值即：2021/9/2112預(yù)付年金終值的計(jì)算F=A×（F/A，i，n）×（1+i）即：預(yù)付年金終值=年金×普通年金終值系數(shù)×（1+i）F=A×（F/A，i，n+1）－A=A×〔(F/A，i，n+1）－1〕即：先付年金終值系數(shù)是在普通年金終值系數(shù)的基礎(chǔ)上，期數(shù)加1，系數(shù)減1的結(jié)果。例：A=200元，i=8%，n=6的預(yù)付年金終值？F=A×（F/A，i，n）×（1+i）=200×7.3359×（1+8%）=200×7.923=1584.6(元）預(yù)付年金終值的計(jì)算公式如何推導(dǎo)？2021/9/2113預(yù)付年金現(xiàn)值的計(jì)算n-2n-1012n3AAAAAAP=A×（P/A，i，n）×

7、（1+i）即：預(yù)付年金現(xiàn)值=年金×普通年金現(xiàn)值系數(shù)×（1+i）P=A×〔(P/A，i，n－1）+1〕n-1A012n43AAAAA2021/9/2114遞延年金，即第一次收入或付出發(fā)生在若干期以后的年金。一般只計(jì)算現(xiàn)值。計(jì)算方法有：P=A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）P=A×[（P/A，i，m+n）－（P/A，i，m）]3、遞延年金2021/9/2115遞延年金的計(jì)算P=A×（P/A，i，n）×（P/F，i，m）=100×