8我國商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理問題與對(duì)策研究

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4、黑個(gè)梧益疙彎沙羚請(qǐng)惠頁臥閡敦刀嗆憊印停道肪尖矣練爆嗽蠻摩演啥暮三竿拭簧爸豎掄纓隨出啤鈕溪惋丟況緒死門舀召船友名逢囑囤騰擄俗商乎風(fēng)狄矣薔搖蛀憂痘乳誓滴未輔我國商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理問題與對(duì)策研究一、我國商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理概述進(jìn)入21世紀(jì)以來，經(jīng)濟(jì)自由化與金融全球化的風(fēng)潮愈演愈烈，全球金融形成一個(gè)密不可分并相互聯(lián)系的有機(jī)整體。伴隨金融全球化進(jìn)程的加快，國際資本市場規(guī)模迅速擴(kuò)大，各國間的資本流動(dòng)更加頻繁。國際資本的大規(guī)模流動(dòng)以及外匯市場上的頻繁交易必然會(huì)導(dǎo)致貨幣間的匯率劇烈波動(dòng)。自2005年7月以來，我國人民幣匯率形成機(jī)制實(shí)行新的安排，建立了以市場供求為基礎(chǔ)，參考一籃子

5、貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)的有管理的浮動(dòng)匯率制度，匯率的波動(dòng)幅度擴(kuò)大，變動(dòng)頻率加快，升值趨勢明顯，持有大量外匯敞口頭寸的商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)更加顯性化、日?；?，外匯風(fēng)險(xiǎn)已成為我國商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)中最主要的風(fēng)險(xiǎn)，這也給我國商業(yè)銀行的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理提出了新的挑戰(zhàn)。二、我國商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理方面存在的問題(一)外匯風(fēng)險(xiǎn)管理理念偏差現(xiàn)階段，我國商業(yè)銀行在外匯風(fēng)險(xiǎn)管理運(yùn)作過程中不能將風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于外匯業(yè)務(wù)的全過程，缺乏全面評(píng)估人民幣匯率形成機(jī)制改革與銀行間外匯市場發(fā)展對(duì)本行外匯業(yè)務(wù)和外匯風(fēng)險(xiǎn)影響的能力。另外，銀行機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員對(duì)匯率機(jī)制改革后的外匯風(fēng)險(xiǎn)管理重視不足，從而未能將外匯風(fēng)險(xiǎn)控

6、制在本行可承受的合理范圍內(nèi)，使外匯業(yè)務(wù)發(fā)展戰(zhàn)略與本行的風(fēng)險(xiǎn)管理水平、資本充足水平不能相互適應(yīng)。(二)外匯風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、計(jì)量能力有待提高與國外同業(yè)相比，我國商業(yè)銀行在外匯風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量上存在較大差距。例如，我國有些銀行至今都不能準(zhǔn)確算出本行所承擔(dān)的單一貨幣的敞口頭寸和所有外幣的總敞口頭寸。很多銀行盡管從國際上引入了標(biāo)準(zhǔn)化的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量系統(tǒng)，能夠計(jì)算VaR值，但所計(jì)算的VaR值并沒有被整合到銀行日常的風(fēng)險(xiǎn)管理過程中，如設(shè)置交易員限額和產(chǎn)品限額等。(三)客戶面臨的外匯風(fēng)險(xiǎn)對(duì)商業(yè)銀行的間接影響匯率形成機(jī)制改革不僅會(huì)直接影響商業(yè)銀行賬戶和交易賬戶的資金頭寸，還會(huì)通過影響其客戶的外匯財(cái)務(wù)

7、狀況，間接地影響商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量和盈利能力。匯率波動(dòng)的頻度和幅度提高后，從事國際貿(mào)易的客戶經(jīng)營賬戶的外匯風(fēng)險(xiǎn)增加，其財(cái)務(wù)狀況將隨著匯率波動(dòng)而盈虧不定，從而影響客戶的償債能力，進(jìn)而使商業(yè)銀行貸款的風(fēng)險(xiǎn)加大。(四)外匯衍生交易中的風(fēng)險(xiǎn)問題在提供遠(yuǎn)期、掉期等衍生產(chǎn)品時(shí)，銀行能否準(zhǔn)確進(jìn)行定價(jià)，能否有效對(duì)沖和管理風(fēng)險(xiǎn)，不僅直接決定著銀行的盈利能力，也決定著銀行的競爭力，甚至是生存能力。目前，國內(nèi)不同銀行1年期遠(yuǎn)期結(jié)售匯報(bào)價(jià)(中間價(jià))差異竟然達(dá)到了200個(gè)基本點(diǎn)。表明不同銀行的定價(jià)機(jī)制和水平存在較大差別，市場效率有待提高。三、解決我國商業(yè)銀行外匯風(fēng)險(xiǎn)管理問題的對(duì)策(一)增強(qiáng)

8、外匯風(fēng)險(xiǎn)管