證券發(fā)行與承銷教案

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1、證券發(fā)行與承銷經濟系陳棟上海中僑職業(yè)技術學院教案　系（部）經濟系專業(yè)（教研室）證券與期貨任課教師陳棟班級09證券課程名稱證券發(fā)行與承銷學時數36學時授課日期第1周授課類型理論教學（）實踐教學（）教學目標熟悉投資銀行業(yè)的含義。了解國外投資銀行業(yè)的歷史發(fā)展。掌握我國投資銀行業(yè)發(fā)展過程中發(fā)行監(jiān)管制度的演變、股票發(fā)行方式的變化、股票發(fā)行定價的演變以及債券管理制度的發(fā)展。了解證券公司的業(yè)務資格條件。掌握保薦人和保薦代表人的資格條件。掌握股票和可轉換公司債券保薦人制度。了解國債的承銷業(yè)務資格、申報材料。了解企業(yè)債券的上市F推薦業(yè)務資格。掌握投資銀行業(yè)務內部控制的總

2、體要求。熟悉承銷業(yè)務的風險控制。了解股票承銷業(yè)務中的不當行為以及對不當行為的處罰措施。了解投資銀行業(yè)務的監(jiān)管。熟悉核準制的特點。掌握主承銷商的發(fā)行保薦辦法和發(fā)行上市保薦制度的內容，以及中國證監(jiān)會對保薦人和保薦代表人的監(jiān)管。了解中國證監(jiān)會對投資銀行業(yè)務的非現場檢查和現場檢查。教學重點雙保制度、承銷業(yè)務的風險控制教學難點發(fā)行保薦辦法和發(fā)行上市保薦制度教學過程（教學主要內容、教學方法、教學環(huán)節(jié)、時間安排等）第一節(jié)　投資銀行業(yè)務概述一、P1投資銀行的含義（狹義、廣義）狹義：只限于某些資本市場活動，著重指一級市場上的承銷、并購和融資業(yè)務的財務顧問。證券公司的承銷

3、部。證券發(fā)行與承銷經濟系陳棟廣義：風險投資的理解。二、國外投資銀行業(yè)的發(fā)展歷史三、P5我國投資銀行業(yè)務的發(fā)展歷史我國投資銀行業(yè)務的發(fā)展變化具體表現在：（一）發(fā)行監(jiān)管制度的演變發(fā)行監(jiān)管制度的核心內容是股票發(fā)行決定權的歸屬，目前有兩種類型：核準制政府主導我國采用和注冊制市場決定。1998年前，采取發(fā)行規(guī)模和發(fā)行企業(yè)數量雙重控制的辦法；1998年，《中華人民共和國證券法》出臺；2003年，實行上市保薦制。（二）P6股票發(fā)行方式的變化1991－1992年，采取有限量發(fā)售認購證方式；1992年，上海率先采用無限量認購證搖號中簽方式；1994年，有全額預繳款、比例

4、配售、上網競價等方式；1995年，“全額預繳，比例配售、余款即退”和“全額預繳、比例配售、余款轉存”兩種方式；2006年，上網發(fā)行資金申購實施辦法。（三）P7股票發(fā)行定價的演變1、2005年，首次公開發(fā)行股票詢價制度2、2006年，《證券發(fā)行與承銷管理辦法》（四）P8債券管理制度的發(fā)展歷史1、1985，中國工商銀行、中國農業(yè)銀行首發(fā)金融債券。2、p10第五點，企業(yè)短期融資券的政策3、p10第六點，資產支持證券法規(guī)、概念等。次級債第二節(jié)　投資銀行業(yè)務資格投資銀行業(yè)務資包括：股票（含B股）、可轉換公司債券、國債、企業(yè)債券的承銷及上市保薦資格。具有主承銷資格

5、的證券公司可從事股票（含B股）、可轉換公司債券的承銷業(yè)務。難點來了p12證券發(fā)行與承銷經濟系陳棟經營單項證券承銷與保薦業(yè)務的，注冊資本最低限額為人民幣1億元。經營承銷與保薦業(yè)務且經營自營、資產管理、其他業(yè)務中一項以上的不低于5億元。一、保薦人和保薦代表人的資格條件保薦人代表是人，保薦人不是人，比較法人代表是人，法人不是人保代的缺乏與高薪二、股票和可轉換公司債券的上市保薦業(yè)務資格p13上市保薦人：應由保薦人推薦的三種情況：1、公司向滬、深證交所首次公開發(fā)行股票；2、上市后發(fā)行新股、可轉換公司債券上市；3、股票被暫停上市后申請恢復上市的。三、國債承銷業(yè)務的

6、資格條件和資格申請1、國債分為：記帳式、憑證式國債2、p13、14，對承銷團的相關規(guī)定（一）國債的承銷業(yè)務資格4點要求：基本條件；憑證式特殊條件；記賬式特殊條件；記賬式申請甲類應試乙類且是上一年度的25名以內。（二）、申請與審批四、企業(yè)債券的上市推薦業(yè)務資格，了解第三節(jié)　投資銀行業(yè)務的內部控制一、投資銀行業(yè)務的總體要求（劃掉）二、證券公司承銷業(yè)務的風險控制，重點（一）凈資本及其計算4、凈資本計算公式：凈資本=凈資產-金融投資風險-應收資產風險-或有負債風險-長期資產風險-流動資產風險-/+證監(jiān)會認為的。五個風險（二）風險控制指標標準5、風險控制指標標準

7、凈資本2000萬（經紀），5000萬，1億（經紀1+1），2億四個數字需要記憶。回顧注冊資本一個億與五個億證券發(fā)行與承銷經濟系陳棟（三）證券公司必須持續(xù)符合的風險控制指標標準，肯定考一個，但是很難記憶。留著。（四）證券公司經營證券承銷業(yè)務的規(guī)定6、證券承銷業(yè)務的規(guī)定10％，5％，2％三個數字需要記憶。與風險成比例，分別對應股票，公司債券，政府債券。（五）對不符合規(guī)定標準的處理，了解三、股票承銷業(yè)務中的不當行為及相應處罰8、股票承銷業(yè)務中的不當行為及相應處罰：記住兩個下列行為。（多選）第一個下列行為三個，第二個下列行為四個。不三不四，丁不三、丁不四、俠客

8、行。第四節(jié)　投資銀行業(yè)務的監(jiān)管一、p19監(jiān)管概述1、記住一個數字就可以了，7，承銷業(yè)務的原始憑