證券發(fā)行與承銷(1)

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1、第一章證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)的投資銀行業(yè)務(wù)1、投資銀行業(yè)：指限于某些資本市場(chǎng)活動(dòng)，著重指一級(jí)市場(chǎng)上的承銷業(yè)務(wù)、并購(gòu)和融資業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)顧問(wèn)。2、上市保薦制：具體是指由保薦人（券商）負(fù)責(zé)發(fā)行人的上市推薦和輔導(dǎo)，核實(shí)公司發(fā)行文件中所載資料的真實(shí)、準(zhǔn)確和完整，協(xié)助發(fā)行人建立嚴(yán)格的信息披露制度，不僅承擔(dān)上市后持續(xù)督導(dǎo)的責(zé)任，還將責(zé)任落實(shí)到個(gè)人。通俗地講，就是讓券商和責(zé)任人對(duì)其承銷發(fā)行的股票，負(fù)有一定的持續(xù)性連帶擔(dān)保責(zé)任。3、企業(yè)債券與公司債券的區(qū)別:①企業(yè)債券泛指各種所有制企業(yè)發(fā)行的債券。②公司債券是只有股份有限公司、國(guó)有獨(dú)資公司和兩個(gè)以

2、上國(guó)有企業(yè)及其他兩個(gè)以上的國(guó)有投資主體投資設(shè)立的有限責(zé)任公司才可以發(fā)行公司債券。4、資產(chǎn)支持證券：資產(chǎn)支持證券是指由銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)作為發(fā)起機(jī)構(gòu)，將信貸資產(chǎn)信托給受托機(jī)構(gòu)，由受托機(jī)構(gòu)發(fā)行的、以該財(cái)產(chǎn)所產(chǎn)生的現(xiàn)金支付其收益的受益證券。5、記賬式國(guó)債與憑證式國(guó)債的區(qū)別記賬式國(guó)債在證券交易所債券市場(chǎng)和全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行交易。憑證式國(guó)債通過(guò)商業(yè)銀行和郵政儲(chǔ)蓄銀行的網(wǎng)點(diǎn)，面向公眾投資者發(fā)行。6、防火墻原則：建立有關(guān)隔離制度，嚴(yán)格制定各種管理規(guī)章~操作流程和崗位手冊(cè)，并針對(duì)各個(gè)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)設(shè)置必要的控制程序，做到投資銀行業(yè)務(wù)和經(jīng)紀(jì)業(yè)

3、務(wù)、自營(yíng)業(yè)務(wù)、受托投資管理業(yè)務(wù)、證券研究和證券投資咨詢業(yè)務(wù)等在人員、信息、賬戶、辦公地點(diǎn)上嚴(yán)格分開(kāi)管理，以防止利益沖突。7、凈資本：是根據(jù)證券公司的業(yè)務(wù)范圍和公司資產(chǎn)負(fù)債的流動(dòng)性特點(diǎn)，在凈資產(chǎn)的基礎(chǔ)上對(duì)資產(chǎn)等項(xiàng)目進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整后得出的綜合性風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)。8、核準(zhǔn)制：是指發(fā)行人申請(qǐng)發(fā)行證券，不僅要公開(kāi)披露與發(fā)行證券有關(guān)的信息，符合《公司法》和《證券法》中規(guī)定的條件，而且要求發(fā)行人將發(fā)行申請(qǐng)報(bào)請(qǐng)證券監(jiān)管部門(mén)決定的審核制度。第二章.股份有限公司的設(shè)立可以采取發(fā)起設(shè)立或者募集設(shè)立兩種方式。發(fā)起人是指依照有關(guān)法律規(guī)定為設(shè)立公司而

4、簽署公司章程，向公司認(rèn)購(gòu)股份并履行公司設(shè)立職責(zé)的人。1、有限責(zé)任公司與股份有限公司的差異①在成立條件和募集資金方式上有所不同。有限責(zé)任公司不能公開(kāi)募集股份，股東人數(shù)最高不超過(guò)50人。股份有限公司可以公開(kāi)募集股份，股東人數(shù)最低要求2人以上，沒(méi)有最高要求。②股權(quán)轉(zhuǎn)讓難以程度不同。有限責(zé)任公司比較困難，股票有限公司比較方便。③股權(quán)證明形式不同。在有限責(zé)任公司中，股東的全證明形式是出資證明書(shū)，在股份有限公司中，股東的股權(quán)證明形式是股票。④公司治理結(jié)構(gòu)簡(jiǎn)化程度不同。在有限責(zé)任公司中，公司治理結(jié)構(gòu)相對(duì)簡(jiǎn)化，不設(shè)董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)。在

5、股份有限公司中，公司治理結(jié)構(gòu)相對(duì)復(fù)雜，設(shè)立股東大會(huì)、董事會(huì)、經(jīng)理和監(jiān)事會(huì)。⑤財(cái)務(wù)狀況的公開(kāi)程度不同。有限責(zé)任公司的公開(kāi)程度較小，要求較松。股份有限公司公開(kāi)程度較大。2、資本“三原則”：①資本確定原則。我國(guó)遵循的是法定資本制原則，不僅要求公司在章程中規(guī)定資本總額，還要求在設(shè)立登記前認(rèn)購(gòu)或募足完畢。②資本維持原則。是保持與公司資本數(shù)額相當(dāng)?shù)膶?shí)有資本。③資本不變?cè)瓌t。資本不變?cè)瓌t強(qiáng)調(diào)非經(jīng)修改公司章程，不得變動(dòng)公司資本，是靜態(tài)的維護(hù)與資本維持原則強(qiáng)調(diào)的是動(dòng)態(tài)的維護(hù)不同。3、上市公司：指其股票在證券交易所上市交易的股份有限公司

6、。4、獨(dú)立董事：是指不在公司擔(dān)任除董事外的其他職務(wù)，并與其所受聘的上市公司及其主要股東不存在可能妨礙其進(jìn)行獨(dú)立、客觀判斷的關(guān)系的董事。5、重大關(guān)聯(lián)交易：指上市公司擬與關(guān)聯(lián)人達(dá)成的總額高于300萬(wàn)元或高于上市公司最近經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)值得5%的關(guān)聯(lián)交易。6、年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告：上市公司在每一會(huì)計(jì)年度結(jié)束之日起4個(gè)月內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)和證券交易所報(bào)送的報(bào)告。7、半年度財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告：在每個(gè)會(huì)計(jì)年度前6個(gè)月結(jié)束之日起兩個(gè)月內(nèi)向中國(guó)證監(jiān)會(huì)派出機(jī)構(gòu)和證券交易所報(bào)送的報(bào)告。8、股份公司的利潤(rùn)分配順序：①應(yīng)當(dāng)先用當(dāng)年利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損；②公司從稅后利

7、潤(rùn)中提取法定公積金后，經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議，還可以從稅后利潤(rùn)中提取任意公積金。③公司彌補(bǔ)虧損和提取公積金后所余稅后利潤(rùn)，股份有限公司按照股東持有的股份比例分配，但股份有限公司章程規(guī)定不按持股比例分配的除外。9、吸收合并：一個(gè)公司吸收其他公司為吸收合并，被吸收的公司解散。10、新設(shè)合并：兩個(gè)以上公司合并設(shè)立一個(gè)新的公司為新設(shè)合并，合并各方解散。11、清償?shù)捻樞颍汗矩?cái)產(chǎn)在分別支付清算費(fèi)用、職工的工資、社會(huì)保險(xiǎn)費(fèi)用和法定補(bǔ)償金，繳納所欠稅款，清償公司債務(wù)后的剩余財(cái)產(chǎn)，按照股東持有的股份比例分配。第三章企業(yè)的股份制改組

8、1、健全的公司治理結(jié)構(gòu)：建立起以股東大會(huì)、董事會(huì)、監(jiān)事會(huì)、經(jīng)理分權(quán)與制衡為特征的公司智力結(jié)構(gòu)。2、企業(yè)改組為擬上市股份有限公司的程序：①擬定總體改組方案②選聘中介機(jī)構(gòu)③開(kāi)展改組工作④發(fā)起人出資⑤召開(kāi)公司籌委會(huì)會(huì)議⑥召開(kāi)創(chuàng)立大會(huì)及第一屆董事會(huì)會(huì)議、第一屆監(jiān)事會(huì)會(huì)議⑦辦理工商注冊(cè)登記手續(xù)3、土地使用權(quán)的處置：①以土地使用權(quán)作價(jià)入股②繳納土地出讓金，